隨著主管機關開放現股當沖,並實施當沖降稅之後,越來越多交易者投入現股當沖的領域之中,但其實在現股當沖開放前,就已經有當沖的管道。
「融資當沖」就是現股當沖開放前大家常使用的方式,透過融資買進、融券賣出的方式,來完成當沖。
接下來的文章就會帶你了解融資當沖的重點,讓你知道融資當沖跟現股當沖有什麼詳細的差異,並提醒你融資當沖該注意哪些風險。
什麼是融資當沖
融資當沖就是用先融資買進、後融券賣出或是先融券賣出、後融資買進的方式來完成當天的股票買賣沖銷。
如果要使用融資當沖的話,必須要先取得股票信用交易帳戶的方式,才能具有融資買賣股票的資格。
項目 | 融資當沖 | 融券當沖 |
定義 | 以跟券商借錢方式操作,當天進行買賣股票的動作 | 以跟券商借股票方式操作,當天進行買賣股票的動作 |
交易成本 | 證交稅 0.3 % 手續費 0.1425 % | 證交稅 0.3 % 手續費 0.1425 % |
操作 | 做多 融資買進,融券賣出 | 放空 融券賣出,融資買進 |
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融資當沖與現股當沖比較
1.資格
現股當沖與融資當沖的資格大致上都是雷同的,都需要開立證券帳戶買三個月,並在一年內有 10 筆(含)以上的成交紀錄,但融資當沖則需要在一年內買賣成交的金額達到25萬元以上,且需要開立股票信用交易帳戶。
而股票當沖的部分則需要簽署「有價證券當日沖銷交易風險預告書暨概括授權同意書」及「證券商辦理應付當日沖銷券差有價證券借貸契約書」
2.交易成本
現股當沖與融資當沖的券商手續費都是相同的,但在現股當沖證交稅減半後,現股當沖的稅金僅需要 0.15 %,是資券當沖的一半。
除此之外,因為融資當沖在賣出時還需要用融券賣出,所以需要支付券商的借券費,依照每家券商不同,要繳交不同的借券費。
項目 | 現股當沖 | 資券當沖 |
定義 | 以現款方式,當天進行買賣股票的操作,賺價差 | 以融資融券的方法,當天進行買賣股票的操作,賺價差 |
門檻 | 簡單 | 較難 |
證交稅 | 015% | 0.3% |
手續費 | 0.1425% | 0.1425% |
費用 | 可能產生券差費用 | 借券費用,各家不同 |
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融資當沖風險
1.無法當日沖銷時會有融資利息
雖然投資人可以透過融資當沖的方式做當日的股票沖銷,但有可能會遇上當天股價漲停、跌停的狀況,一旦遇到時,股票就無法交易,會被強制留倉到隔天。
當使用融資買進股票留倉後,視同跟券商借錢買股票,這個利息的年利率高達6%左右,所以交易者在做融資當沖的時候務必要留意,避免在股票無法沖銷時衍生額外的成本。
2.留倉後可能被斷頭
當股票因未當日沖銷而留倉時,就有可能因為維持率(買進金額/融資金額)未達 130 %,而被券商強制平倉股票,而交易在一個預期外的價格。
如果當沖者使用融資當沖沒有先做好交易計畫或是設定風險值,很容易就會在遇到連續性的漲跌停時,被券商做強制斷頭平倉,造成超額虧損。
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結語:注意融資當沖與現股當沖差異,避免額外交易成本
隨著現股當沖的開放以及證交稅的降低,現在多半當沖的交易者都傾向使用現股當沖的方式實施交易,以降低當沖的交易成本。
除了成本上的差異,還要留意融資當沖的風險,如果沒有順利完成融資當沖的沖銷,還可能會衍生出較高額的融資利息,最慘還會被券商做強制斷頭平倉的動作。
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參考資料