融卷回補時該做什麼?留意 3 大注意事項,避開融卷回補時的價格波動

融卷回補時該做什麼?留意 3 大注意事項,避開融卷回補時的價格波動

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若你有股票做多的交易行為,本文將與你分享關於融卷回補的 3 大注意事項,讓你避開融卷回補時的價格波動。

買股票做多是大部分股市投資人會做的交易行為,但其實股票是可以藉由融卷來做空的,只是做空比起做多來說,有許多規定上的限制。

其中一個明顯的限制就是融卷回補,囿於法規的限制,每年都會訂定融卷回補日,在這個時間投資人就必須得把手上的融卷空單實施回補。

這樣的做法也造成投資人長期做空的意願較低,而抱持多頭股票的投資人也會利用融卷回補的時機,做一些相關的交易策略操作。

後續的文章將會帶你了解融卷回補的注意事項,並告訴你融卷回補還有什麼相關的投資策略能夠應用,幫你避開融卷回補時的價格波動。

什麼是融卷回補

融卷回補就是在規定的時間點內要把做空的融卷回補,通常這個時間點都會在公司的「股東會」及「除權息」日,因為公司要計算確切的股東人數,以利股息及相關權益的發放與處置。

關於公司的「股東會」及「除權息」日可以在證交所的網站,或是各個公司及財經資訊網站可以查詢到。

一旦相關訊息公告,投資人就得留意回補時間,必須得在公告的最後回補日前將手中的融券回補,否則就會遭券商強制回補。

旺季融券最後回補日
股東會5-6 月停止過戶日的前 6 個營業日
除權息7~8 月停止過戶日的前 6 個營業日(除權息交易日的前 4 個營業日)
現金增資、減資X停止過戶日的前 6 個營業日
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融卷回補時該做什麼?留意 3 大注意事項,避開融卷回補時的價格波動
融卷回補時該做什麼?留意 3 大注意事項,避開融卷回補時的價格波動 3

融卷回補操作策略

因應「股東會」及「除權息」日的到來,公司會要求執行融卷回補,當投資人未在要求的最後回補日前回補,就會由券商實施強制回補,通常這個強制回補的時候,就會造成一波的軋空上漲行情。

如果交易週期較短的投資人,或是想要抓住行情發動點的投資人,就可以用融卷回補當作一個好的買進時機,被強制融卷回補的股票就會變成上漲行情的燃料。

除此之外,融卷回補的時機剛好也會是公司搭配股東會發布好消息與利多的時機,所以在融卷回補的前後,常常會有一波明顯的上漲行情,投資人可以多加留意公司是否有藉這個時機助漲股價。

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融卷回補行情觀察指標

1.卷資比過高

卷資比是融卷餘額與融資餘額的比例,當卷資比過高時,就代表融卷餘額比融資餘額大上許多,所以當遇到融卷回補時就可能會有比較高的機率會上演軋空行情。

投資人可以到財經網站篩選出卷資比過高、融卷回補時間接近的股票,利用公司消息發布的時機,搭上軋空行情。

資劵增減和股價的相關性

法人主力及散戶動向股價融資及融劵餘額
法人主力及散戶都看多(同步)上漲融資增加  融劵減少
法人主力及散戶都看空(同步)下跌融資減少  融劵增加
法人主力看多散戶看空(對作)上漲融資減少  融劵增加
散戶看多法人主力看空(對作)下跌融資增加  融劵減少

2.融卷餘額較高

融卷餘額則是代表這檔股票的融卷張數較多,所以在融卷回補時,也會產生較大的回補動能,帶動行情的上漲。

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融卷回補時該做什麼?留意 3 大注意事項,避開融卷回補時的價格波動
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結語:留意融卷回補事項,參與特定行情

了解交易的規則一直是要做好投資最重要的基本功之一,參與融卷回補行情就是受惠於規則的一種交易策略,投資人可以把這樣的策略列入年度的交易計畫之中。

如果投資人能夠把握住每年 1 – 2 次的股東會及除息時機,也會有機會搭上公司釋放利多的時機,搶佔行情發動的先機。

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相關新聞摘要

操作上,短線因除權息旺季來臨,融券回補題材值得留意;除權息前融券須強制回補,多頭莫不寄望藉由軋空行情增添柴火,其中,高券資比個股近期股價走勢抗震,隨著除權息前融券回補的逼近,空方勢必面臨軋空壓力。

根據統計,目前台股融券餘額維持50萬張以上的水準,這些融券在除權息前依法須強制回補,以市值推算回補買盤約為 355 億元。

-出自 聯合新聞網 融券回補 點火軋空行情

融券放空的保證金通常是擔保品市值的 90 %,投資人一開始付出的成本較高,一般來說要被軋到 40 % 以上才會被通知補繳保證金,但等到被券商通知,虧損可能已經非常大,所以投資人要特別注意設置停損機制。

另外,融券有強制回補時間的規定,一般來說,因為一年至少有 2 個時間點,必須要融券強制回補,一個是股東會召開前 2~3 個月,一個是除權息之前

而根據證交所規定,上市櫃公司如有:( 1 ) 除權息、( 2 ) 公司召開股東常會、及 ( 3 ) 增資或減資等涉及股東權益事項時,發行公司將會訂定停止過戶期限以確認股東名簿,只要股東名簿需要確認時,融券就會被要求回補,而融券最後回補日都會訂在停止過戶日前第 6 個營業日。

-出自 鉅亨網 想放空個股加速獲利 先來看看這幾項

參考資料

  1. 三分鐘搞懂融券強制回補
  2. 小心「空」歡喜一場!融券強制回補壓力大 3關鍵時間點反中槍
  3. 《台股超完美風暴後的大榮景:台股的前世、今生與未來》
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