2021 年台灣市場的傳奇非屬「航運股」莫屬,受益於疫情的因素,航運價格不斷地上漲,造成好幾年不動的航運類股,一夕間變成市場的寵兒。
你也有搭上這波航運股投資的熱潮嗎?
航運股有許多不同於一般股票的特性,你必須得持續追蹤國際的運價、油價,及理解相關的航運知識,才能在航運的投資上乘風破浪。
本文也會帶你了解航運股的特性,教你如何選對正確類型的航運股票,避開航運股投資的風險!
航運股重點一:什麼是航運股
其實航運股有分成很多不同的種類,有區分散裝、貨櫃及物流服務等等,投資人如果沒有先搞懂航運業的特性,很可能就會看到航運業的股價一直上漲,但是手上的航運股一直都沒漲的窘況。
貨櫃的運送流程較為複雜,因此造成疫情期間運送的價格大漲,讓知名的數家航運公司(長榮、陽明等)股價紛紛大漲,所以如果你是買到其他散裝航運的公司,就沒辦法享受到同等的漲幅。
航運股重點二:參考指標
通常觀察航運類股我們會注意幾個指標,主要是注意波羅的海指數( BDI )跟中國出口集裝箱運價指數( CCFI )。
透過這兩個指數的變化,我們可以較快理解到國際運價的變化,藉此可以推估公司未來的基本面變化與潛在獲利的可能。
航運股的價格通常會與運價息息相關,但除了運價外,油價如果上漲太多,也會侵蝕到航運業的獲利,也可以把它一併列入參考的指標之中。
航運股重點三:投資風險
航運股的投資風險主要來自於運價的變化,當運價變化過快時,投資人會對於航運股產生非理性的樂觀預期,而忽略了公司的基本面。
2021 的航運股到達股價最高點後,開始經歷了 50% 左右的價格修正,就反映了投資人對於航運業的非理性期待風險,公司的運量有一定的限制,無法無限制地線性成長。
除此之外,理解航運業的本質也是很重要的交易功課,疫情期間主要的航運公司價格水漲船高,連帶周遭相關的航運類股也一併上漲,但是當航運熱潮過後,非主要航運本業的公司跌幅更是慘重,這就是一個很明顯的投資風險。
結語:搭上國際運價趨勢,同時要留意投資熱浪退潮
因應疫情的肆虐,國際間的貨運需求大幅上漲,使得航運股的投資成為近年的話題,但在這航運的投資狂潮中,我們要分清楚哪些是真航運、哪些是跟著蹭熱度的航運類股。
分辨出真正的航運類股後,我們才有辦法明確地享受到整體航運業的漲幅,避免因為行情退燒後的大幅虧損。
除此之外,我們也得緊盯國際情勢、運費及油價,小心過度的非理性預期,聚焦在航運的基本面因素,這樣才能讓航運股的投資更加順利。
參考資料
註解 1:航運股懶人包:散裝 貨櫃 物流 造船 好難懂?5 分鐘教你怎麼買海運股!