為什麼會有股票溢價?從 3 大重點快速看懂股票溢價原因

為什麼會有股票溢價?從 3 大重點快速看懂股票溢價原因

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若想了解溢價,本文將與你分享關於股票溢價的 3 大重點,讓你可以增加獲利機會。

股票的價格有時候會呈現直線型的上漲,投資人會不斷地去追價,造成「股票溢價」的狀況,為什麼會有這種溢價的狀況產生呢?

股票溢價有時候是因為心理因素所造成的,因為投資人有錯失恐懼,深怕買不到好價格,也怕參與不到飆漲的行情,所以用超乎正常的價格做買進,造成股票溢價。

關於股票溢價的重點,會在後面的文章做說明與介紹,讓你知道股票溢價的主要原因,以及如何避免去追溢價的股票,增加獲利的機率與金額。

股票溢價重點一、什麼是股票溢價

股票溢價指的是股票價格脫離其基本面價值,比應有價格高,當行情的波動十分快速時,投資人沒有太多的思考時間,所以會看到許多投資人非理性地追逐價格,讓價格的趨勢線呈現近乎垂直的上漲,不論成本再高,還是會追進去買進。

這樣高成本買進的狀況,使得股票脫離基本面的價值,形成股票溢價的情形,德國股神曾用老人與狗的比喻,來形容股價與其基本面價值的關係,有時候狗(價格)會跑得比較遠,但過一陣子還是會回到走得比較慢的老人身邊。

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為什麼會有股票溢價?從 3 大重點快速看懂股票溢價原因
為什麼會有股票溢價?從 3 大重點快速看懂股票溢價原因 3

股票溢價重點二、股票溢價的心理因素

1.錯失恐懼

形成股票溢價的其中一個重要心理因素就是錯失恐懼,因為害怕買不到、擔心上漲之後會後悔,使投資人積極地在不理性的價格點位買進,雖然當時的價位已經明顯脫鉤基本面、被嚴重高估,還是義無反顧地追價。

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2.貪婪情緒

除了怕錯失行情的恐懼以外,有可能是對於行情有太過美好的期待,想要在市場中賺到許多財富,使得貪婪的情緒干擾理性的思考。

因為想要在市場中賺取暴利,不顧成本的劣勢與資金限制,一直做盲目地加碼、追價,也有可能使股票溢價,與基本面脫鉤,最經典的狀況就是在美國實施量化寬鬆政策後,熱錢在市場上亂竄,使股票脫離基本面暴漲。

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股票溢價重點三、如何避免自己買入溢價的股票

1.強化基本面研究能力

想要避開溢價股票最好的方法,就是提升自己評價、研究個股的能力,當你越能掌握住個股的基本面價值,購買到溢價股票的機會越低。

2.反市場思維操作,避免盲從追價

使用反市場思維做投資與交易,可以避免買入溢價的股票,因為你不會追逐人多的地方,人多的地方未必會是正確的地方,也有可能是正追逐盲目的價格,你可以從籌碼的分布或成交量變化來避免自己盲從。

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為什麼會有股票溢價?從 3 大重點快速看懂股票溢價原因 4

結語:小心貪婪與錯失恐懼,別買到溢價的股票

交易獲利有一個根本的法則:「買低賣高」,買到好點位的股票,能夠有較高的勝率及獲利幅度,如果你買到溢價的股票,等於開始就先輸一半了。

避免買入溢價股票最好的方法就是留意自己的貪婪情緒與錯失恐懼,覺察到自己準備要產生非理性的決策時,要提醒自己用反市場思維操作,並增加研究基本面的能力。

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相關新聞摘錄

台積電 ADR 周二跟隨費城半導體指數下跌但跌幅較輕,較台北交易股票溢價拉大為 1.6 %。費城半導體指數同日下跌 1.3 %。

台積電 ADR 下跌不到 0.1 %收在 82.79 美元。

美國股市周二連續三個交易日下跌,最新經濟數據表現不錯,聯準會( Fed )官員也接連表態力挺升息,投資人認為聯準會( Fed )打擊通膨決心益加堅定。

-出自 聯合新聞 台積電追隨費半ADR連三日下跌 較台北溢價拉大為1.6%

參考資料

  1. 投資心理學:強勢股票竟然是投資陷阱?
  2. 如何解釋股市的高報酬現象? 
  3. 折價溢價是什麼?如何查詢ETF折溢價?投資該注意什麼風險?
  4. 《為何賣掉就漲,買了就跌?》
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