股票減資是什麼?從 3 大特點來了解減資對股東權益的影響有哪些

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在本文中將提及更多有關於股票減資的特點,使你更清楚地了解公司減資後對股價的影響,還有跟現金增資有何差異。

有時候會看到某公司要辦理「股票減資」,那這個動作到底會不會影響到公司的股價呢?對公司的權益到底是好是壞呢?

事實上減資未必會影響到股東的權益,雖然你的股票張數變少了,但是股票價格也會隨之提高,所以重點在於公司減資目的為何,以及市場如何解讀減資行為。

股票減資
股票減資是什麼?從 3 大特點來了解減資對股東權益的影響有哪些 3

股票減資特點一、什麼是股票減資

股票減資是指公司用減少股本的方式使得流通股數下降,減資時股東的持股會減少,而價格相對的也會上升,公司辦理減資主要有以下幾個方式

1. 現金減資:

這個方式主要是透過發現金給股東來辦理減資,當公司的現金資產過多時,會透過發現金股利的方式,來達到現金減資的效果,這樣做的好處是可以進行財務結構的調整,也能夠讓大股東避稅。

2. 庫藏股減資:

這個方式是,公司用現金買回股票,並把買來的股票取消,藉此降低流通股本與整體流通股數,還能夠增加每股盈餘,讓公司股價及 EPS 增加。

3. 一般減資:

這個方式則是公司讓流通的股票減少,透過股本來減少公司的虧損、美化財務報表,避免因為過多虧損、財務不佳而遭到下市的風險。

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股票減資特點二、股票減資對個股的影響

1. 現金不足:

現金不足是股票減資後對個股一個明顯的影響,因為不管透過哪一種減資的方式,幾乎都需要動用到公司的現金,有可能影響到未來的投資,還有降低償債能力。

2. 股本變小,股價易波動:

減資會使公司的股本變少,如此一來,同樣的交易資金,影響股價的容易程度會提高,造成價格波動的幅度增加。

3. 優化財務報表:

股票減資對基本面有一個影響,就是財報上的數字會變得比較好看,每股盈餘、股東權益報酬率等數據會上升。

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股票減資特點三、股票增資跟減資的差異

增資是公司發行更多股票來辦理募資,企業在辦理增資時有主要三個目的,依照其目的對公司產生好壞不一的影響

1. 償還欠款:

企業辦理增資可能是因為有積欠款項無法償還,所以透過增資的方式來索取外部資金,達到償還債務的目的,這對於企業的前景來說是較為不利的。

2. 調整財務:

有些企業會透過增資的方式來改善財務的結構,透過不同的財務來源,來平衡公司的財務結構,這並不會特別對企業帶來正面或負面的影響。

3. 增加營運:

部分企業有擴張的計畫時,會透過辦理現金增資,達到獲取資金的目的,並增加資金的運用效率,讓企業能夠有進一步的發展。

如果增資時公司的經濟狀況、發展前景都不錯,那就是有利可圖的增資行為,但如果是財務出現漏洞,那這個時候股東就得要留意異常的增資行為。

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結語:股票減資未必是壞事,須從不同觀點分析

股票減資聽起來是負面的訊息,但實際目的未必是不好的,有可能是公司為了要優化資本結構及財務報表而為。

所以日後看到股票減資的消息時,不一定要馬上賣出或做利空解讀,可以更深入地研究減資目的後再作打算。

相關新聞摘錄:

有些人會以為,減資會讓自己股票的市值下降,但這其實是錯誤的觀念。基本上,除了購入庫藏股並進行減資以外,現金減資並返還股東股款和減資彌補虧損的股東,其所持有的股票總市值在減資前後是一樣的。因為公司在辦理減資的同時,股票在交易市場的價格也會相應調整。也就是說,在減資換發股票恢復交易時,股東所持有的股數雖然減少,但股票參考價會依比例向上調升。

-出自 風傳媒 長榮現金減資 60% ,對股價會有什麼影響?一文看懂「減資」到底是怎麼回事

參考資料

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大數據操盤祖師爺 Dr.蔡

曾任職元富期貨總經理,累積證券、期貨交易經驗已30餘年。

曾因在股海跌倒,賠光身家,後來靠著自創的「大數據投資術」,在9年內賺回千萬,成為本土期貨交易與放空第1人。

在各大期貨商打滾多年後,將經驗融會貫通,獨創大數據當沖獲利術,操作簡單好上手,更能提高獲利率。

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