了解股票基本面 3 大要素,投入價值分析沒問題!

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    股神巴菲特的投資哲學是許多人爭相仿效的對象,而他最經典的投資策略莫過於「價值投資」,這也是許多買股票的散戶想要學習的投資方法之一。

    價值投資的核心是什麼呢?一定非股票基本面莫屬!

    股票基本面分析是投資裡面很重要的一環,但也是門檻不低的一部分。

    通常個股投資績效的好壞,蠻大一部分取決於股票基本面分析功力,當你沒辦法從公司所提供的基本面資料及整體市場環境整理出有用資訊,你就會輸人一步。

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    從股神到身邊的市場贏家,你都不難發現做好基本面分析對於股票賺錢的關聯性,那麼,實際上股票基本面有哪些重要的特點需要了解呢?

    股票基本面要素一:財務報表

    財務報表是我們能對一家公司的體質做健康檢查最好的時機,倘若你能在財報中發現一些有用的蛛絲馬跡,那都是你能在投資上領先的資訊優勢。

    財務報表包含經典的三表:資產負債表、損益表和現金流量表,當你掌握財務報表內每個會計項目所隱含的意義,你就能很快地辨識出這是否是一間值得投資的公司。

    1. 資產負債表:資產、與借貸往來狀況,可評估公司的資產狀況。
    2. 損益表:公司的收入與支出狀況,可評估公司未來績效。
    3. 現金流量表:了解企業現在可用的長、短期資金,可評估企業現金流。

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    股票基本面要素二:產業分析與了解

    除了努力分析單一的公司外,別忘了「選擇比努力更重要」,分析一家公司前,你一定要掌握產業裡最關鍵的公司是哪間。

    不然你分析了一段時間,卻常常會有無法反映在股價的情形,因為你沒有選到現在最主流的公司,讓你事半功倍。

    如何選到產業內最主流的公司?

    首先你要對於產業的上、中、下游有很多的了解,以蘋果手機概念股為例,你就要了解哪些是晶片、軟體、硬體、通路的概念股,也要分別釐清其中的供應鏈關係,才能找到產業主流。

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    股票基本面要素三:了解景氣循環

    做好了產業分析的選擇還不夠,因為時機會影響你的選擇,對於總體經濟、政策的了解也是十分重要,通常一個政策都會對產業跟經濟產生很大的衝擊,美國的升息就是個很好的例子。

    如果你在錯誤的時機選擇了一個你覺得不錯的產業,你就會面臨到很大的挫折。

    例如你在疫情的期間投入航空業,你可能就會遭遇到比較大的股票修正,所以景氣跟整體市場的氛圍也是基本面分析很重要的一環。

    了解股票基本面 3 大要素,投入價值分析沒問題!

    結語:想學價值投資,股票基本面不可不知

    價值投資的魅力源自於許多投資學的參考書,還有一些知名股市傳奇人物的投資策略,讓多數投資人趨之若鶩,但要做好價值投資,其實背後需要有很多的努力,以及對於基本面的了解與認識。

    市場的超額報酬與獲利都是留給努力的人,當你的基本面分析還停留在公司獲利的月增率、季增率,你就會被研究產業鏈、深入分析財報的基本面投資人超越。

    雖然基本面分析提供很好的入門管道,但也得靠不斷地努力,再搭配合適的市場時機,才能夠有穩定的獲利!

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    參考資料

    註解 1:美股重挫,法人:台股回歸基本面,選股要挑低基期標的

    註解 2:投資新手必懂!理財專家分析6大股票基本面,讓你在股市中穩賺一波

    註解 3:《因子投資:聰明投資者長期操作的金融理論》

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    大數據操盤祖師爺 Dr.蔡

    Dr.蔡曾任職元富期貨總經理,累積證券、期貨交易經驗已30餘年。

    曾因在股海跌倒,賠光身家,後來靠著自創的「大數據投資術」,在9年內賺回千萬,成為本土期貨交易與放空第1人。

    在各大期貨商打滾多年後,將經驗融會貫通,獨創大數據當沖獲利術,操作簡單好上手,更能提高獲利率。

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