股票回購是什麼?快速帶你弄懂股票回購的 3 個特點!

股票回購是什麼?快速帶你弄懂股票回購的3個特點!

目錄

各個公司維護股價、進行股票操作的手法都不近相同,但有個做法為股神巴菲特所推崇,那就是「股票回購」,巴菲特曾說「比起股利配發,他更喜歡用股票回購來回饋股東」。

究竟什麼是股票回購呢?

股票回購就是公司運用資金買回股票的一種做法,有時候可以做到穩定投資人信心及提振股價的效果,使股票回購在企業間是種盛行的做法。

接下來的文章中也會帶你了解股票回購的特點,並教你判斷股票回購的優、缺點,讓你在公司宣告股票回購時,不會亂了手腳!

股票回購是什麼?快速帶你弄懂股票回購的 3 個特點!

股票回購特點一:什麼是股票回購

股票回購就是公司把在外發行的股票買回,有人會把股票回購視為公司回饋股東的一種方式,因為公司的確就是用閒置的資金來向部分股東回購股票,只是跟股利配發相比,股票回購只讓賣出股票的股東受益。

股票回購特點二:股票回購優點

股票回購有兩個主要的優點,一個是穩定公司的股價,另一個就是有效地管理資金:

穩定公司股價:

當公司宣告要執行股票回購時,外部投資人勢必會認為公司派對於公司的估值有信心,認為現在的價格低於實際的價值。

除此之外,公司在購買的過程中也能夠穩定公司的股價,為股價帶來支撐的作用,所以股票回購常會是公司為了穩定股價的一種手段。

有效管理資金:

有時候公司會有一些沒有要放入投資的資金,但把這些現金當成現金股利發放時,對於股東的稅務會有不利,所以可利用股票回購的方式來回饋股東,這是提升資金效率的一種方式。

如果公司只是把資金單純放著,就會降低這筆閒置資金的使用效率,如果拿來做股票回購的話,就可以得到公司股價上漲的額外收益,進而增加資金的報酬率。

股票回購特點三:股票回購缺點

股票回購則有兩個明顯的缺點,一是公司有可能發生現金短少的狀況,二是有可能會遇到股票套牢的風險:

缺少現金:

當公司把資金挪用去購買自家的股票時,能夠動用的臨時現金流就會變少,如果公司有發展的機會,或是遭遇財務上的危機,就難有變現性較高的資產可以應付財務危機的衝擊。

股票套牢:

如果公司在錯誤的時機進行股票回購,很有可能讓那筆錢就套牢在市場之中,降低公司資金使用的效率,遇到困難時也難以即時變現。

各個公司維護股價、進行股票操作的手法都不近相同,但有個做法為股神巴菲特所推崇,那就是「股票回購」,巴菲特曾說「比起股利配發,他更喜歡用股票回購來回饋股東」。

究竟什麼是股票回購呢?

股票回購就是公司運用資金買回股票的一種做法,有時候可以做到穩定投資人信心及提振股價的效果,使股票回購在企業間是種盛行的做法。

接下來的文章中也會帶你了解股票回購的特點,並教你判斷股票回購的優、缺點,讓你在公司宣告股票回購時,不會亂了手腳!
股票回購是什麼?快速帶你弄懂股票回購的 3 個特點! 3

結語:股票回購非萬靈丹,還是得綜合評估公司狀況

公司辦理股票回購的時候通常會伴隨著新聞議題炒作,部分投資人看到公司實施股票回購的政策,就會認為公司極力地要為股價護航,增加交易信心。

但事實上,股票回購只是公司資金操作手段的一種,並非絕對意味著公司的股價要上漲,或是公司一定認為現在股價被低估,投資人還是需要透過基本面等資訊來確定公司的狀況。

參考資料

註解 1:股利配發和股票回購,你喜歡哪一種?為何巴菲特更喜歡用「後者」回報股東?

註解 2:你知道,股票回購究竟是利是弊?

註解 3:股票回購是什麼?對原有股東的影響(優缺點)有哪些?美股近年來股票回購趨勢分析

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大數據操盤祖師爺 Dr.蔡

曾任職元富期貨總經理,累積證券、期貨交易經驗已30餘年。

曾因在股海跌倒,賠光身家,後來靠著自創的「大數據投資術」,在9年內賺回千萬,成為本土期貨交易與放空第1人。

在各大期貨商打滾多年後,將經驗融會貫通,獨創大數據當沖獲利術,操作簡單好上手,更能提高獲利率。

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