這 3 個熊市徵兆你一定要知道!提前避開重大虧損的訣竅

這 3 個熊市徵兆你一定要知道!提前避開重大虧損的訣竅

價格的多空循環是市場中很正常的現象,當市場在走多頭的時候我們就會稱作「牛市」,當市場走多頭的時候,我們就會稱之為「熊市」。

通常投資人都會很懼怕熊市的到來,因為會對資產造成一定程度的傷害,有時候還會影響到自己的工作,所以大多投資人都會想要在熊市來臨前趕快逃跑。

本文中會帶你了解什麼是熊市徵兆,讓你知道熊市徵兆的特點,使你可以在熊市來臨前盡量避開,避免因為價格的大幅修正而產生超額損失。

這 3 個熊市徵兆你一定要知道!提前避開重大虧損的訣竅

熊市徵兆特點一:價格一段時間的大幅修正

熊市徵兆的一個重要特點就是持續一段時間的價格修正,當市場的價格持續一段時間向下大幅修正約 20 %以上,且沒有反彈的跡象,這我們就可以視為熊市徵兆。

如果市場的價格因為一些特定的事件,例如:戰爭、選舉等等,在短時間內經歷大幅的價格修正,隨即反彈的話,我們就不會把它定義為熊市,因為這是事件型的反應與價格修正。

以 2008 年金融海嘯為例,市場價格從 2008 年 5 月起跌,跌到最低點長達半年以上的時間,過程中也沒有出現大幅的反彈跡象,這是很典型的牛市。

熊市徵兆特點二:糟糕且意外的基本面事件

另一個熊市徵兆的特點就是出現糟糕且意外的基本面事件,例如停滯性通膨、大型銀行倒債及房地產大量違約等等。

以金融海嘯時期的美國為例,這個極端的負面基本面事件就是「次貸風暴」,因為沒有控管好房地產市場的槓桿及信用,衍生房地產崩跌危機,進而導致市場進入熊市。

投資人在市場中可以持續關注不同的總體經濟狀況(如 CPI 、 GDP 等等),藉由關注這些指標,來提早發現會造成市場修正的基本面因素。

熊市徵兆特點三:過度樂觀的市場情緒

還有一個心理層面的熊市徵兆,那就是過度樂觀的市場情緒,這跟著名的「擦鞋童理論」有關,當平常沒在關心股市的擦鞋童都跟你提到股市的多頭時,就該思考是不是已經來到多頭循環的末端了。

你身邊一定會有一些平常沒有在接觸投資的親朋好友,當這些對於投資較無感的好友,突然對於投資產生許多熱情與興趣,這就代表市場可能有過熱的可能。

除了審視別人的市場情緒,也要留意自己是不是陷入過度樂觀的情緒當中,在交易時必須保持客觀,依照數據來做交易。

價格的多空循環是市場中很正常的現象,當市場在走多頭的時候我們就會稱作「牛市」,當市場走多頭的時候,我們就會稱之為「熊市」。

通常投資人都會很懼怕熊市的到來,因為會對資產造成一定程度的傷害,有時候還會影響到自己的工作,所以大多投資人都會想要在熊市來臨前趕快逃跑。

本文中會帶你了解什麼是熊市徵兆,讓你知道熊市徵兆的特點,使你可以在熊市來臨前盡量避開,避免因為價格的大幅修正而產生超額損失。

結語:要提早發現熊市徵兆,要持續緊盯行情

熊市徵兆的來臨絕對不會大搖大擺地呈現在你面前,通常都會是一些蛛絲馬跡,這些細節都會藏在行情裡,需要投資人細心發現。

唯有緊盯著市場的行情,透過不斷累積交易經驗,發現行情不對勁的地方,進而提早嗅出熊市的徵兆,只要比別人多用點心,一定能夠在熊市來臨前提早發現並做出避險。

參考資料

註解 1:《我買台指期,管它熊市牛市,年賺30%》

註解 2:過去55年出現12次熊市…股市崩跌時最重要的一堂課

註解 3:熊市發生前的可能徵兆?

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