權證 選擇權差在哪?  4 大重點快速選擇合適投資方法

權證 選擇權差在哪? 4 大重點快速選擇合適投資方法

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若你想了解權證 選擇權的差別,本文將與你分享關於權證、選擇權的 4 大重點,讓你可以選出適合的方法。

權證跟選擇權是兩個特性十分相像的商品,都可以透過較少的金額換取高倍數的獲利,所以投資人也常會猶豫到底要交易選擇權,還是權證比較好。

雖然選擇權與權證在價格波動的本質上相似,不過從買、賣方的權利義務、標的等面向來看,都有明顯的差異。

後續文章中將會針對選擇權與權證選擇重點作探討,會介紹選擇權與權證的不同與特點,讓你在交易前能針對自己的需求做選擇。

重點一、交易標的

在台灣選擇權交易標的主要是加權指數,而權證的標的主要是個股,所以投資人可以從投資標的來選擇自己想要的商品。

雖然權證在大盤指數的部分也有牛、熊權證可以選擇,但交易的彈性與成交量相對沒有指數選擇權來得那麼高及熱絡。

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重點二、是否想擔任賣方

權證與選擇權有一個蠻大的差異,就是選擇權在擔任買方與賣方的交易彈性是差不多的,投資人可以自由選擇要擔任買方或賣方。

但權證的賣方通常都是發行券商,投資人以擔任買方為主,好處是只要繳交權利金,不用擔心會有倍數的超額虧損產生,但相對的,也會犧牲掉擔任賣方的好處與彈性。

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重點三、交易週期

權證因為發行商品的存續期間較長,通常都有數個月以上,所以如果是波段型的投資人,交易權證比較不會感覺到限制,但如果是以日為單位的短線投資人就會感覺受限較多。

台指選擇權因為有發行週選擇權及月選擇權,所以不論你是以日、週或月為主的交易者,都能夠有適合的交易週期。

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重點四 造市商風險

權證的造市商是發行券商,所以交易權證等於是跟券商進行對賭,這對於投資人的交易風險可能會稍微高一點,因為投資人在價格、流動性上可能都會遇到一些不連續性的狀況。

至於指數選擇權的部分,雖然部分券商也有擔任造市的義務,但並非完全與交易者呈現對賭的狀況,主要還是隨市場價格波動而呈現連續性的調整。

而且台指選擇權的流動性十分充沛,交易者也能夠自由選擇擔任買方或賣方,所以遇到的造市商風險會相對權證來說小蠻多的。

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權證 選擇權差在哪? 4 大重點快速選擇合適投資方法
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結語:審慎分析自身交易需求,決定要做選擇權或權證交易

上面有列出許多權證與選擇權的不同點,不論是造市商風險、投資標的、交易週期及是否想要擔任賣方等等,這些都是可以參考的重點,主要還是要回歸到交易者自身的需求上來做評斷。

交易者千萬不能聽別人說哪個比較好,就隨便選擇一個不適合自己的交易商品做投資,如果投資人還是無法做選擇,比較簡單的選擇標準是投資人對於個股是否有深入的研究,假設較擅長交易個股則可以嘗試權證,如果沒有特別擅長則交易選擇權。

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延伸詞彙

選擇權、權證、個股、選擇權買方、選擇權賣方、造市商

參考資料

  1. 期貨、選擇權與認購權證之異同為何?
  2. 學習期貨》不能不知道的網站 選擇權、認購權證都幫你算 
  3. 《選擇權實戰手冊》
  4. 認購權證與股票套利實戰模擬
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選擇權太極戰法 安盛

曾為台灣法人「造市者」,擁有18年選擇權交易資歷、對法人關鍵數據瞭若指掌,是「唯一敢公開主帳戶進出盈虧」實戰派。

2018歷經兩次指數大震盪、仍穩健做到「淨獲利破千萬元」,獨家自創「選擇權股市太極操盤法」,帶您成為選擇權交易市場的常勝軍!

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