框架效應對投資有什麼影響?看清 3 大重點,遠離交易偏見

框架效應對投資有什麼影響?看清 3 大重點,遠離交易偏見

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若你想學習交易心理,本文將與你分享關於框架效應的 3 大重點,讓你可以避免被心理因素影響投資。

我們在交易時其實會產生許多的心理偏見而不自知,這些偏見都是從哪裡來的呢?其實很多心理偏誤都是來自於錯誤的認知框架。

「框架效應」可以讓我們理解到底是什麼認知偏誤影響我們的決策,我們的思考並非是絕對的理性,而是常被一些心理的機制所影響。

更多關於框架效應的重點,都會在後續的文章為你介紹,並帶你看懂框架效應到底是怎麼影響我們的交易決策,也會告訴你如何避免受它的影響。

框架效應重點一、什麼是框架效應

框架效應指的是資訊的呈現方式將會影響我們如何去解讀它,以時間為例, 30 分鐘的路程跟半小時的路程都是一樣的,但小時對於人的認知來說比較久,所以我們下意識會認為半小時的路程比 30 分鐘久。

因為人無法客觀地判斷資訊,所以我們應該要清楚框架效應怎麼樣影響決策,才能避免交易資訊呈現的方式來影響投資決策。

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框架效應對投資有什麼影響?看清 3 大重點,遠離交易偏見
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框架效應重點二、框架效應對投資的影響

1.誤解交易資訊

如果一個利空消息出現的時候,訊息的呈現方式,對於投資人認知訊息的強度可能有差異,例如某公司指出失去客戶訂單影響全年營收達 2.4 億,投資人一聽到 2.4 億可能會感覺很緊張,畢竟是「億」級虧損。

但當公司把說法變成這次雖然損失客戶訂單,但平均每月僅對公司造成2千萬的損失,相較於億級損失,投資人較能夠接受這種說法,雖然總額都一樣。

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2.週期錯亂

框架效應還會對投資產生一個重大的影響,那就是投資的週期可能會錯亂,因為常常檢視每天的投資績效,導致投資人會把當日的價格回檔類推到長期虧損,產生不正確的投資決策。

舉例來說,投資人如果看到 A 公司某天回檔 2 %,他可能會開始思考一個禮拜是不是就會虧損 10 %,開始放大自己的虧損焦慮,然後做出恐懼賣出的交易行為。

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框架效應重點三、如何避免框架效應對投資的影響

1.讓數字說話

框架效應可能會使投資人誤判交易訊息,所以最好的方式是讓數字說話,用數據去思考交易的資訊,才不會被資訊呈現的方式給蒙蔽。

2.避免過度檢視績效

為了避免框架效應過度放大投資的恐懼,投資人不應該每天去檢討自己的長期投資績效,因為這樣讓你陷入短期的價格波動迷思之中,也會用短期的框架去檢視長期的投資,這對投資來說是危險的。

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框架效應對投資有什麼影響?看清 3 大重點,遠離交易偏見
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結語:採用數據化思考,破除框架效應的心理干擾

許多投資人會認為自己是理性地投資思考,但事實上多少都會受到框架效應的影響,不論是對於績效的恐懼,或是對資訊的錯誤解讀。

所以我們必須要養成數據化思考的習慣,避免框架效應對我們的投資決策產生心理干擾,也不能頻繁地檢視自己的投資績效,不然會徒增我們的持倉恐懼。

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參考資料

  1. 天天看自選股漲跌,會有什麼決策風險?「框架效應」告訴你
  2. 人性的考驗》一場投資「80%機率賺4千」和「確定賺3千」,你選哪個? 
  3. 經理人-框架效應
  4. 《框架效應》
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