暴富、慘賠都因它!3分鐘了解放空回補,看懂融券與做空!

3分鐘了解放空回補,看懂融券與做空!

你是否也能做過當沖呢?當沖就是藉由融券或融資來操作股市。在操作放空間,最重要的就是理解放空回補是什麼,以及融券回補操作又是如何進行,進一步才會談論到當沖放空技巧的掌握。

放空意思是什麼?

放空(Short)做多(Long)

放空(Short)也稱為做空,代表投資人不看好市場或是商品,藉由預期下跌而獲利。

做多(Long)則是多數人熟悉的方式,例如看好某種產業、某一家公司的前景,進一步購入相關的股票或是期貨,等待上漲後獲利。

如何做空股票?

放空意思很多人都能理解,可是對於實務上的操作方法,就不是那麼多人知道了。

我們要如何透過「看衰」一家公司賺錢呢?

這就要提到常聽到的「融券」以及「借券回補」的概念,就是先跟別人借股票來賣,然後再把股票買來還給別人,這就是所謂的放空回補!

用平易近人的描述來比喻放空回補

小明今天花 60 萬元購買了一張台積電 600 元的股票,阿千跑去跟小明商議:「你可以把股票借給我嗎?我一個月後就會還你,然後我另外給你 2 萬元當作利息!」

上述借股票的過程就可以稱為借券、融券。

而阿千借到股票後,立刻賣掉股票獲得六十萬元現金,然後過兩周後台積電股價下跌到 510 元,阿千立刻花 51 萬元買回一張股票,並在兩周後還給小明。

上述的過程就稱為放空回補、借券回補。

可以理解到,這中間的過程阿千就算扣除給小明的 2 萬元,依然能夠沒有先付出過多成本的賺到 7 萬元!

(注意!上述「放空回補、融券」比喻為簡單化描述,實際方式與細節皆有明確的定義與規範。)

股放放空(Short)與做多(Long)

營業員獨家分享:放空回補的難題與 4 種解法!

理解放空意思以及融券回補操作後,許多人因為其中的獲利機會都紛紛想嘗試,可是其中也有非常需要注意的陷阱。

融券無法回補

放空回補的機制簡單易懂,可是,如果今天看錯方向股票上漲,沒有錢可以買回來怎麼辦?

例如阿千融券後賣出獲得 60 萬元,可是接著股價持續飆漲,到了約定的融券回補日前幾天,已經要 75 萬才能買回,而且可能你手中並沒有足夠的金錢可以購買,這就是融券無法回補的情況,也是現股當沖缺點之一。

主流放空回補的問題點

融券無法回補的主要原因是現股放空賣出後,直接被嘎上去鎖漲停到收盤完全無法回補。

再加上部分投資人本身沒開信用戶、沒有資金,所以無法改融券留倉,只能盤後趕快借券沖掉。

基本上借券利率都是 7 %(要預設以最高價格來算),借券利息算法=收盤價x利率(7趴-手續費)x張數,手續費大概要扣 0.7 趴左右,借用天數會依據每次狀況而有不同。

營業員獨家皆密!解決回補困擾的4種解方

以下方式能解決融券無法回補的問題:

1.先以掛「市價」買進回補,看看有沒有機會 13:30 之前漲停打開、趕快回補。

有人問說「那我掛漲停價也可以吧?」

理論上是可以,但是最好是市價!因為成交的順序是市價>價格>掛單的時間 所以用市價是最保險的。

(補充:不過13:25後是集合競價,所以13:25後是沒有市價單的,會自動被取消,所以要注意有沒有補回。)

2.如果收盤了也還沒回補怎麼辦?

可以掛盤後,不過盤後就必須看運氣了,因為盤後只能掛收盤價格,有回補的話算你幸運。

3.如果你有信用戶、有足額交割款、券商也有券,就可以改成融券放空,明天再回補!基本上3:00之前都可以做更動(現股改融資)

4.如果以上條件都沒有的話,就是需要營業員去幫你借股票。

這時就會看同一家分公司的客戶,有沒有持有你這張股票,詢問的順序是依照「借券費率」決定的,最低0.1%借到7%都是有可能的(但是通常很高機率都會在將近 7 %)

別人融券無法回補,一定要借嗎?

如果你的營業員詢問到你是否願意出借股票,你可以選擇不借,那就沒你的事了。

但如果你選擇借,就是用你設定的費率出借,基本上只借 1 天,跟交割日沒有關係。就是今天先跟你借來回補,隔日券商會直接掛開盤價幫借券人直接回補給出借的人。

總共的費用要等到隔日股票回補的時候才能統計出來,沒有辦法跟借券人先說費用明細。

以上是營業員處理融券無法放空回補、放空當沖遇到股票漲停的方法。

4種融券無法回補解套方法

*本篇文章不構成任何投資建議,投資人應多方全面考量資訊,並且先自行判斷風險承受度。

延伸推薦閱讀:股市極端情況都靠它!學會cci指標,讓你大漲大跌都能賺錢!

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歡迎關注Dr.蔡老師分享的資訊,帶你深入瞭解股票相關知識。Dr.蔡曾任職元富期貨總經理,累積證券、期貨交易經驗已30餘年。曾因在股海跌倒,賠光身家,後來靠著自創的「大數據投資術」,在9年內賺回千萬,成為本土期貨交易與放空第1人。在各大期貨商打滾多年後,將經驗融會貫通,獨創大數據當沖獲利術,操作簡單好上手,更能提高獲利率。

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「就算你有錢,也買不到股票來回補!」恐懼煎熬不輸套牢

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主力在製造軋空行情前,首先必須取得金主的支援與大股東的認可,畢竟一場軋空秀要動用龐大的資金與籌碼的鎖定;其次,主力要以融資方式買進股票,一方面增加鎖碼的功效,另一方面擴大融券的可用餘額;接著便是透過媒體等管道放出不利公司的言論,誘使空頭放空;等到資券比達到50%或60%以上,再強行上拉股價,軋空該股,直到融券戶棄甲投降。從歷年幾起著名軋空事件可發現,融券戶都以慘賠收場,縱使炒作主力受到法律制裁,融券戶都早已陣亡殆盡。喜歡針對問題股放空的人,實應引以為鑒。

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《大賣空》本尊舉白旗,不再放空特斯拉》就是漲到你服輸!

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-摘錄自今周刊

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