誰讓你的「投資報酬最小化」?看懂投資機構不跟你說的黑暗面!

誰讓你的 投資報酬最小化

許多人都在問「投資報酬率要怎麼算」、「投資報酬率多少算高」,可是其實在回答這些問題之前,你必須先知道投資的獨特市場結構,才能真正理解投資報酬的難題!

投資報酬率不是你決定的

誰干涉了投資報酬率?

假設所有台灣企業都是被龐大的「既得利益」家族所擁有(這裡指的就是廣大

各股票投資人),長久以來家族成員彼此之間和樂融融,且隨著企業成長,投資報酬率高、擁有財產總值也越來越多。

然而這時,想分一杯羹的人卻陸續出現了,他們披著羊皮,口若懸河地開始提供服務。

券商的出現

首先跳出來的是「券商」。他們開始說服家族成員用技倆擊敗他們的親戚(以特定價格買下其他投資人手上股票,然後以特定價格轉手出售,已提高投資報酬率。)

幫手的動機就是為了賺取佣金。以整體來說,該家族還是擁有整個台灣企業,這項交易只是重新調整成員之間的持股比例,但家族總體所得(整體投資報酬率)卻降低了,因為每年投資利潤還必須扣掉付給「券商」的交易成本支出

當然,券商並不會告知「交易越頻繁、獲利就越少、投資報酬率越低」的事實,因為唯有增加交易量,才能增加券商的獲利。

很快的,家族成員發現在這項「兄弟鬩牆」遊戲中券商的表現不佳。他們推測可能是不會選股的關係。

專業角色的堆疊

第二號幫手:投資經理人、基金經理人

於是新幫手:「經理人」,打著專業的名號出現了!他們告訴家族成員「光靠自己是無法戰勝其他親戚的!」,家族成員於是僱用經理人來執行交易。

只不過,基金經理人卻是利用增大交易量、並和券商一起合作來獲利,提高他們自己的股票投資報酬率。這時,原本大餅中很大一部分,都跑進券商和經理人這兩類幫手的荷包裡頭了。

家族成員日益不滿,因為身為出資者的他們,都已經委託基金經理人來幫忙了,可是財務狀況卻愈來愈糟糕。他們推測最大的原因出在於:自己可能沒有挑選好基金經理人的能力。

大家都想提升投資報酬率,可是卻沒人掌握更重要的事情

第三號幫手:投顧機構

此時,所謂的「投顧機構」跳出來了,指導既得利益家族來挑選適合的基金。看到這裡,或許會有聰明的投資人會質疑:這個家族既不懂得挑選合適股票、也不懂得找選股高手,他們又如何能期待找到合適的顧問呢?

「既然既得利益家族還沒想到這個問題,他們的顧問幫手當然不會主動提及。」

既得利益家族(原本的廣大投資人)現在供養了三種昂貴的幫手,但結果卻是每況愈下。就在萬念俱灰之際,第四種幫手出現了:「資產管理機構」

他們向投資人解釋:現有的幫手們(經紀人、基金經理人、投資顧問)因為沒有足夠的激勵,因此都沒能發揮十足的戰鬥力,只要家族成員能大方與資產管理機構分享獲利(當然還是要付高額的固定費用),就能戰勝其他親戚,獲得高額報酬率。

他們的真面目其實是基金經理人幫手,只是換了另一套衣服,上頭繡著一些性感美名,如「避險基金」或「私募股權基金」,除了收取固定費用,還收高額績效費用,他們花言巧語說服家族成員加碼。

整個既得利益家族原先固定增加的獲利,在四類幫手分食大餅的「幫忙」下,

已經徹頭徹尾成了「既失利益、低投資報酬率」家族。幫手軍團有幸賺錢時,能分享巨額獲利;就算笨手笨腳地賠錢的話,家族成員仍需付出巨額的固定管理費。

過去數十年以來,台灣企業表現出奇地好,投資人也因搭上企業成長熱潮累積財富。然而現在,商業活動活絡依舊,但和過去相比,投資人卻付出了過多的「摩擦成本」。這些成本的上升,來自於各種金融「幫手」的層層剝削,導致整體投資人的獲利縮水。

估計現今整個摩擦成本約佔台灣企業獲利的20%。如果牛頓不是那麼在意在「南海泡沫事件」(18世紀著名的商業泡沫化事件)虧損大筆金錢,那麼他很可能就會發明「第四運動定律」:對整體投資人來說,收益與進出活動成反比;進出越頻繁、收益即越低。

如何解決困難,提高投資報酬率

先理解投資報酬率計算方式

以理財投資角度而言,投資報酬率計算通常可以簡單看作「報酬=獲利-成本-各種手續費」。

比起「投資報酬率要怎麼算?」其實更應該注重的是,如何優化資產配置中,各部分的投資報酬率?接著是減少支付手續費以及成本。

直到完成前述議題後,才該思考其他問題。

為什麼理財總是理不好?

投資是為了賺錢,賺錢是為了生活,而要好好生活就需要先有完整系統性的理財規劃。

多數人會投入大把時間去投資,最終還是過不好財務生活的原因,從淺層來看是因為自己胡亂聽明牌、亂信投資機構的「建議」而不願意自己付出時間心力去學習;從深層來看,其實是不知道自己要追求什麼,盲目追求不合理的報酬。

還是想要投資?

當然可以,去找那種為期半年、一年的課程,會要求你付出心力去學,不會騙你一定會獲利的課程。

投資之餘可以做什麼?

不論是沒錢投資、還是已經投資獲利,理財都是非常重要的一生課題,它可以讓你的財富巨輪慢慢開始滾動、創造複利效應,在未來連本帶利的給你最優質的報酬!

比起投資報酬率,你應該更注重的是人生報酬率。

3個重點,掌握投資報酬

*本篇文章部分引用整理自 PTT 網友分享,並不構成任何投資建議,投資人交易前應先評估自身理解以及風險承受度。

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投資報酬新聞摘錄

300萬想投資,買房出租VS.選股哪個好?過來人用這方法大賺15萬,曝「多年後你會感謝自己」

贊成買房的人認為「買房出租,讓人幫你繳房貸,等房貸交清就可以收錢存款,或是多年後可以自己收回自住」、「我的套房在新店,就是300萬出租9000」,但也有人提醒「中南部的房子或許能買房賺租金,雙北投報率太低」、「買房出租的投資報酬率已不比以往,能打平利息就不錯了」。

-摘錄自風傳媒

史丹福投資報酬率40% 營收逾121億

杜克大學和麻省理工學院成為全美高校中最成功的的投資者之一,其投資報酬率分別是55.9%和55.1%。在所有與史丹福大學同級的高校中,史丹福名列第八名,入列名單包括杜克、麻省理工、布朗、達特茅斯、康奈爾、賓大、耶魯、史丹福、哈佛和哥倫比亞大學。

-摘錄自世界新聞網

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