什麼是恐懼與貪婪指數?了解恐懼與貪婪指數的 3 大重點,輕鬆交易不再過度恐慌

什麼是恐懼與貪婪指數?了解恐懼與貪婪指數的 3 大重點,輕鬆交易不再過度恐慌

目錄

若你正想了解恐懼與貪婪指數,本文將與你分享關於恐懼與貪婪指數的 3 大重點,讓你了解市場氛圍、避免追高殺低而虧損。

股神巴菲特曾說:「當別人恐懼的時候該貪婪,當別人貪婪時我們該恐懼」,這表示我們應該在市場過度樂觀的時候保持戒慎恐懼,而當市場過度恐懼的時候保持貪婪

但我們要如何評估現在市場的情緒是處於恐懼或貪婪呢?

恐懼與貪婪指數就是衡量市場情緒最佳的指標,投資人在交易時應該要了解市場現在的氛圍如何,避免追高殺低而虧損。

後續的文章會帶你了解什麼是恐懼與貪婪指數,並利用它來發展交易策略,也可以了解恐懼與貪婪指數對於選擇權有什麼影響。

恐懼與貪婪指數是什麼

恐懼與貪婪指數主要在衡量投資人對於市場的情緒,以 7 個指標做為參考依據:垃圾債券需求、股票價格動能、看跌看漲選擇權、市場波動率、股票價格寬度、避風港需求、股票價格強度。

CNN 根據這 7 個指標,來計算不同指標與它們長期平均值偏離的幅度,還有正常市場狀況下偏離的幅度,相比後訂定出 0-100 的指數範圍,數字越低越恐懼、數字越高則越貪婪。

投資人可以藉由觀察恐懼與貪婪指數來理解現在市場的多、空氛圍為何,了解當下投資人的持股信心與情緒,進而制訂對應的進、出場交易策略,

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什麼是恐懼與貪婪指數?了解恐懼與貪婪指數的 3 大重點,輕鬆交易不再過度恐慌
什麼是恐懼與貪婪指數?了解恐懼與貪婪指數的 3 大重點,輕鬆交易不再過度恐慌 3

恐懼與貪婪指數的對應交易策略

1.市場恐懼時做多

當恐懼與貪婪指數低於 20 的時候,就可以感受到市場的投資人正處於一個叫恐懼的狀態,通常這時候都會有比較非理性的賣出行為,所以我們就能夠趁這時候買進,撿到價格較低的好股票。

2.市場貪婪時做空

而當恐懼與貪婪指數高於 80 的時候,就代表市場中的投資人過於貪婪,可能因為過度樂觀的緣故,就不顧交易成本不斷追逐高價股票,這時候就是還不錯的賣出時機。

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恐懼與貪婪指數對選擇權的影響

1.影響波動度

在恐懼與貪婪指數的指標當中,有許多指標(例如:股票價格動能、看跌看漲選擇權、市場波動率、股票價格寬度等)都與價格的波動度有關,這也會影響到選擇權標的價格跳動及市場的波動度。

2.影響權利金價格

因為選擇權的價格係數其中有一項是波動度,當波動度改變時,會連帶影響選擇權權利金的價格,如果越接近恐懼,則潛在波動度提高,權利金越高,越接近貪婪的時候,波動度可能就會下降,使權利金下降。

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結語:追蹤恐懼與貪婪指數,及時掌握市場情緒

許多投資人在交易的時候只觀察股價的變化,較少留意恐懼與貪婪指數,但實際上市場情緒對於價格的影響是巨大的,如果沒有持股信心,價格就會回落很快。

所以我們應該每日觀察恐懼與貪婪指數,時時掌握市場情緒的狀況,才能在苗頭不對勁的時候搶先離開市場,避免成為最後一個被割的韭菜。

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在經歷了一個動盪的週末後,比特幣、以太坊以及其他大大小小的加密貨幣都在這一週繼續大幅下跌。

比特幣最近 7 天下挫 30 %,以太坊近7天跌幅逾 37 %,一些小幣種接近歸零。

極端行情下,加密借貸平台 Celsius Network 在其社群網站宣布暫停所有提款、交易和轉帳。數小時後,幣安宣布暫停比特幣提款。

在那之後,德國金融科技公司Nuri的比特幣計息產品同樣已暫停提現。

與此同時,比特幣「恐懼與貪婪」指數已降至 8 ,極度恐懼。熊,來了。

-出自 雅虎新聞 熊市的模樣:比特幣「恐懼與貪婪」指數已降至 8

這檔追蹤「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃智慧50指數」。

中信臺灣智慧50 ETF(00912)經理人張圭慧表示,台股短期受美股影響陷入震盪,短線跌深,觀察CMoney的「恐懼與貪婪指數(Fear& Greed Index)」已來到15,顯示市場進入極度恐慌,有機會展開跌深反彈行情。台股目前最低本益比幾乎是5年平均值2倍標準差之下,來到11.3倍,位於相對低點,投資人可趁本益比回落到長期低檔位置,佈局台股ETF。

-出自 東森新聞 台股ETF撿便宜撿到慌/近3年投報率逾5成 專家曝「這樣佈局」攻守兼備

參考資料

  1. 恐懼與貪婪指數是什麼?CNN 如何將投資情緒「算出來」?
  2. 什麼是恐懼與貪婪指數(Fear & Greed Index)?對股市有什麼影響?如何查詢?
  3. 選擇權價格波動率與訂價理論:高級交易策略與技巧》
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