022 如何有效增加投資績效?3分鐘了解市場風險是什麼!

3分鐘了解市場風險是什麼

市場風險是個人或其他實體因,影響金融市場投資整體表現的因素而遭受損失的可能性。市場風險可能因利率、匯率、地緣政治事件或經濟衰退的變化而產生,市場風險不能通過多元化來消除。

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了解市場風險

市場風險和特定風險(非系統性)構成了投資風險的兩大類。市場風險,也被稱為“系統性風險”,無法通過多樣化來消除,但它可以通過其他方式來對沖。市場風險的來源包括經濟衰退、政治動盪、利率變動、自然災害和恐怖襲擊。系統性或市場風險往往會同時影響整個市場。

這可以與非系統性風險形成對比,非系統性風險是特定公司或行業獨有的。也稱為“非系統風險”、“特定風險”、“可分散風險”或“剩餘風險”,在投資組合的背景下,可以通過分散投資來降低非系統風險 。

市場風險因價格變動而存在。股票、貨幣或商品價格變化的標準差被稱為價格波動。波動率按年度計算,可以表示為絕對數字,例如 10 美元,或初始值的百分比,例如 10%。

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其他類型的風險

與市場的整體風險相反,特定風險或“非系統性風險”與特定證券的表現直接相關,可以通過投資多樣化來防範。非系統性風險的一個例子是一家公司宣布破產,從而使其股票對投資者一文不值。

最常見的市場風險類型包括利率風險、股票風險、貨幣風險和商品風險。

  • 利率風險涵蓋因基本面因素(如央行公告貨幣政策變化等)導致的利率波動可能伴隨的波動。這種風險與債券等固定收益證券的投資最為相關。 
  • 股票風險是股票投資價格變動所涉及的風險,
  • 商品風險涵蓋原油和玉米等商品的價格變化。
  • 貨幣風險或匯率風險源於一種貨幣相對於另一種貨幣的價格變化。在另一個國家持有資產的投資者或公司面臨貨幣風險。

投資者可以利用對沖策略來防范波動性和市場風險。針對特定證券,投資者可以購買看跌期權以防止下跌,而想要對沖大量股票的投資者可以利用指數期權。

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市場風險的評估

衡量市場風險

為了衡量市場風險,投資者和分析師使用風險價值 (VaR)方法。VaR 建模是一種統計風險管理方法,可量化股票或投資組合的潛在損失以及該潛在損失發生的概率。雖然眾所周知並被廣泛使用,但 VaR 方法需要某些限制其精度的假設。

例如,它假設被測量的投資組合的構成和內容在特定時期內沒有變化。雖然這對於短期而言可能是可以接受的,但它可能為長期投資提供不太準確的衡量標準。

Beta值是另一個相關的風險指標,因為它衡量證券或投資組合與整個市場相比的波動性或市場風險。它在資本資產定價模型 (CAPM) 中用於計算資產的預期回報。

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市場風險和特定風險有什麼區別?

市場風險和特定風險構成了投資風險的兩大類。市場風險也稱為“系統性風險”,雖然可以通過其他方式對沖,但無法通過分散化來消除,並且往往會同時影響整個市場。相比之下,特定風險是特定公司或行業所獨有的。特定風險,也稱為“非系統性風險”、“可分散風險”或“剩餘風險”,可以通過分散化來降低。

*本篇文章不構成任何投資建議,投資人應多方全面考量資訊,並且先自行判斷風險承受度。

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