均值回歸是什麼意思?看懂均值回歸的 3 大要點,建立高勝率的區間交易策略

均值回歸是什麼意思?看懂均值回歸的 3 大要點,建立高勝率的區間交易策略

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若你想學習投資策略,本文將與你分享關於均值回歸的 3 大要點,讓你可以挑選適合的交易策略。

投資與交易的策略有數十種以上,我們到底要選用什麼樣的策略呢?

雖然策略的數量十分多,但其實可以歸納成兩種主要類型的策略,一種是動能突破的趨勢策略,而另外一種則是運用物極必反原理的「均值回歸」策略。

這篇文章主要談論均值回歸的策略,這個策略的立論假設在於價格跑遠後總會回落到平均值,所以我們能根據這個假設來設定交易策略。

接下來的文章將會針對均值回歸做更多的說明,讓你在了解策略特性後,決定你要使用哪一種適合你的交易方式。

什麼是均值回歸

均值回歸是一個數學的用語,指得是當你在許多的變數中找到一個較極端的數值,則下一個找到的值,接近平均值的機率就會高一點。

知名的賭徒心態也與均值回歸有關係,因為賭徒假設賭博的機率是種均值回歸,但實際上的機率是隨機的,這是造成賭徒在賭場流連忘返、傾家蕩產的主因之一。

均值回歸的特性也能運用在交易之中,當價格偏離市場的估值太多時,有可能會產生均值回歸特性的修正,但要特別注意,有些特別的股票(例如財務有問題等)有可能不符合這種特性。

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均值回歸應用交易策略

1.設定價格區間多空交易

最基本的均值回歸交易策略就是設定價格的上下緣多空操作,以台積電舉例來說,也許可以設定一年的時間,用 450 元當作區間底部支撐, 550 元當作區間頭部壓力,當股價遇到 450 元時買進、 550 元時賣出。

2.依照技術指標的高低做多空交易

還有一種均值回歸的操作方式是用技術指標當作交易訊號,以 RSI 相對強弱指標為例,當 RSI 接近 80 時(市場超買)賣出, RSI 接近 20 (市場超賣) 時買進,不過在使用指標的時候,還是要留意指標是否有均值回歸的特性。

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均值回歸交易策略的風險

1.遇到趨勢行情時會虧損

均值回歸的交易策略最怕遇到趨勢的行情,如果當行情突破區間的上緣或是下緣的時候,很容易會被大幅的量價所貫穿,這時候會有比較大的虧損。

所以有些做均值回歸交易策略的投資人,還會用選擇權或是期貨來補強被趨勢行情所貫穿的風險。

2.交易成本偏高

通常均值回歸的策略會鎖定一個價格的區段做交易,所以交易的次數會增加,如果在沒有維持高勝率的情況下,其實頻繁的交易會使得手續費佔整體獲利一定的比例,甚至使獲利變成虧損。

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結語:了解均值回歸特性,建立對應交易策略

當你能掌握標的物均值回歸的特性後,你就能依照這個波動的規律去建立屬於自己的交易策略,進而提高自己的勝率。

但使用均值回歸的交易策略時務必要留意極端狀況的出現,有時候我們以為遇到極端值要均值回歸了,但卻還有更極端的數值會出現,所以千萬不能掉以輕心,還是要注意資金與風險的管控。

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相關新聞摘錄

台股今年來最多跌逾 4,600 點,重擊市場信心,散戶心態偏空, 11 日融券餘額至 62.1 萬張,包括敦泰、驊訊、中磊、山富及鈊象等 18 檔券資比逾五成。黃文清表示,一般當融券近 70 萬張時,就有軋空味道出來;因台海局勢緊張,且產業面籠罩庫存調整陰霾,使市場放空行為增加,然這波行情看回不回,只得被軋。另一方面,台股從最低 13,928 點反彈至今已逾 1,200 點之多,空手者有「來不及買」的迫切感,如今通膨有趨緩現象,資金大舉回流更見明顯。

從技術面來看,陳奕光指出,台股正在進行「均值回歸反彈」,加權指數將先挑戰季線 15,334 點,有望震盪攻堅站上;由指數點位推估, 15,616 點將是這波反彈的中繼站,近期就有機會看到,若出現回檔,在月線 14,879 點~ 14,800 點附近也將有撐。

-出自 工商時報 3利多發飆 台股重返萬五

參考資料

  1. 均值回歸 : 不可抗拒的萬有引力還是危險的幻想
  2. 投資市場上的貪婪與恐懼:「動能投資」與「均值回歸」
  3. 《全面交易:掌握當沖與波段獲利》
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