台股本益比怎麼看?投資大盤前必須先留意的 3 大要點

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在本篇文章的內容中將會教你用不同的方式估算出台股本益比,讓你可以比較其中的差異,找出符合你的估價方式,以及了解台股本益比的優點與缺點。

我們在從事個股的基本面分析時,常會用本益比當作評估的指標,利用股價與每股盈餘的關係來取得個股本益比,但你知道台股大盤也有本益比嗎?

投資台股加權指數時也可以用類似的方法,找出整體市場的獲利與大盤的價格,得出台股本益比,運用台股本益比可以評估台股現在處在的位置是否合理,還有反應市場的情緒。

台股本益比
台股本益比怎麼看?投資大盤前必須先留意的 3 大要點 3

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台股本益比要點一、什麼是台股本益比

台股本益比的計算公式是什麼?

以證券所公布的台股本益比計算公式:大盤本益比 = 大盤採樣股票市值推計總額 / 大盤採樣股票純益推計總額。

我們可以從台股的本益比來看投資台股的報酬狀況如何,舉例來說,當台股本益比為 15 ,則代表投資 15 年後會回本。

台股本益比要點二、台股本益比指標優缺點

優點:

可以評估現在市場的情緒、位階大概在什麼位置,提供投資人一個參考的指標,通常合理的本益比大概在 15 左右,超過 20 代表過度樂觀,低於 10 左右則是過度悲觀。

缺點:

台股本益比的缺點與限制是指標反應可能不夠及時,如果交易週期比較短的話,可能無法作為及時調整策略的參考指標,所以不建議把台股本益比列入交易的即時指標使用。

台股本益比要點三、其他評價大盤的方式

巴菲特指數
「巴菲特指數」是股神巴菲特於 2001 年在美國《財星》雜誌發表的一篇文章首度提出,提出一個簡單的股市定量分析指標,用全體上市公司股票總市值占國民生產總值(GNP)的比率,可作為判斷整體股市是否高估或是低估。

 GNP 相當於一國經濟產值的「總量」,當市場給予全體企業獲利的估值,也就是該國股市市值,遠遠超過該國經濟總產出,而這往往是股市見高點的重要指標。
席勒本益比
席勒本益比的計算公式為席勒本益比 = 股價/過去十年經過通膨調整後的每股盈餘,相較於一般本益比,席勒本益比把一段時間內的通膨因素考量在內。

而且席勒本益比採用過去十年經過通膨調整後的每股盈餘,可以減少經濟週期對於獲利的影響,可以較客觀的評估獲利能力,不會陷入短線的干擾與迷思之中。

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結語:運用台股本益比作為市場情緒指標,但仍需要其他指標輔助交易

台股本益比可以作為一個市場情緒的溫度計,讓投資人知道現在總體經濟與大盤指數大概在什麼位置,但因為這個指標並非領先指標或及時指標,所以無法運用這個指標作為及時買賣的依據。

投資人在交易時還是要輔以其他的指標來使用,除了計算台股的本益比,也可以進一步估算個股的本益比與研究財報,這樣可以更精準地做好交易的決策。

相關新聞摘錄:

今年以來,受 Fed 升息、美債殖利率飆高影響,台股加權指數從 18,000 點持續下探,來到今年以來新低 13,500 點,跌幅高達 26%,相比 S&P 500 指數 -22% 還要來得深,也使許多新手投資人黯然離場。

不過,從歷史上來看,熊市並非世界末日,S&P 500 指數在過去 140 年中經歷了 20 次熊市,平均峰谷跌幅達到 37.3%,平均持續時間 289 天。經歷過多空循環後,最終股市還是會回歸它應有的價值,觀察現在台股本益比已經來到了 9.78 倍,達到歷史低檔區。

熊市總帶給投資人痛苦,有時在理智上,這種痛苦是可控的,但心頭縈繞不去的憂鬱感,還是需要一些專業意見來克服。雖然短期內帳戶難免損失,但也不必從此就對投資敬而遠之,借鏡歷史經驗來看,全球股市都會歷經這樣的多空循環,然後隨著景氣與產業發展,開始向上成長。

-出自 YAHOO 新聞 跌到懷疑人生?台股本益比近 10 倍 來到歷史低檔區 三大熊市生存法則!

參考資料

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