【個股選擇權教學】透過 3 個重點帶你了解個股選擇權是什麼,操作策略更多元

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    大多數人對於股票交易的理解只有現股跟股票期貨,殊不知,股票也有選擇權的交易,稱作「個股選擇權」。

    個股選擇權因為在臺灣的交易量較低,所以鮮少人知道個股選擇權的存在,也很少有人會去研究個股選擇權,但在美國等國家,個股選擇權是蠻常見的股票衍生性金融商品

    個股選擇權其實是不錯的交易工具,因為股票只有漲跌的價差才有辦法獲利,也沒辦法透過商品來做不同的避險策略。

    但是個股選擇權具有選擇權的特性,就可以在投資股票標的的同時,還能夠在盤整沒有價差時獲利,也能夠藉由買權及賣權的組合策略來為股票避險。

    在本文中將會詳細為你介紹個股選擇權的重點,幫你分析個股選擇權有哪些優勢及劣勢,讓你對個股選擇權有更深一層的認識!

    【個股選擇權教學】透過 3 個重點帶你了解個股選擇權是什麼,操作策略更多元

    圖片來源: Unsplash

    個股選擇權教學重點一:什麼是個股選擇權

    個股選擇權其實就是把個股加上選擇權的特性,讓個股也可以像指數選擇權一樣交易,交易的規則基本上都與指數選擇權相同,具有買賣方與買賣權。

    股票選擇權的契約規格是一口= 2000 股( 2 張)的股票,交易的時間為 2 個連續月+ 1 個季月( 3、 6 、 9 、 12 ),交易時間與期貨相同,每一點的價值為新台幣 2000 元。

    目前台灣只提供 48 檔個股選擇權可供交易,可以上期交所網站查詢(註 1 )。

    個股選擇權教學重點二:個股選擇權優勢

    股票選擇權較股票的現股與期貨有個優勢,就是在盤整的時候還能夠獲利,一般交易股票跟股票期貨時,如果遇到價格沒有波動的情況,就沒有獲利的產生。

    但選擇權具有時間價值的這個交易因素,所以可以藉由個股選擇權的賣方來為股票賺取時間價值,避免因為持有盤整期的股票,而喪失時間與機會的成本。

    個股選擇權能夠與現股形成許多不同的組合策略,讓投資人在交易股票時,可以有更靈活的策略應用,也能夠降低投資組合的風險。

    個股選擇權教學重點三:個股選擇權劣勢

    個股選擇權的劣勢就是價格的波動較大,且交易規則複雜,相較於股票與股票期貨直觀的買賣交易方式,個股選擇權還需要考慮到股價的波動率與時間價值,這就會提高投資人的學習門檻及認知成本,造成交易時的失誤。

    台灣的個股選擇權還有一個明顯劣勢,就是成交量過低,成交量過低會導致流動性不足,買賣時的價差就會擴大,變現性也不足,這也台灣個股選擇權未能蓬勃發展的主要原因之一。

    大多數人對於股票交易的理解只有現股跟股票期貨,殊不知,股票也有選擇權的交易,稱作「個股選擇權」。

個股選擇權因為在臺灣的交易量較低,所以鮮少人知道個股選擇權的存在,也很少有人會去研究個股選擇權,但在美國等國家,個股選擇權是蠻常見的股票衍生性金融商品。

個股選擇權其實是不錯的交易工具,因為股票只有漲跌的價差才有辦法獲利,也沒辦法透過商品來做不同的避險策略。

但是個股選擇權具有選擇權的特性,就可以在投資股票標的的同時,還能夠在盤整沒有價差時獲利,也能夠藉由買權及賣權的組合策略來為股票避險。

在本文中將會詳細為你介紹個股選擇權的重點,幫你分析個股選擇權有哪些優勢及劣勢,讓你對個股選擇權有更深一層的認識!

    結語:熟悉個股選擇權教學重點,增加策略多元性

    雖然在台灣不流行交易個股選擇權,但理解個股選擇權後,你在交易其他國家的個股選擇權商品時能夠更有概念,也能增加策略的多元性。

    除此之外,了解個股選擇權也可以增加你對於股票價格變動的敏感度,對於價格變化的因素你也更能夠掌握,避免把交易的視野侷限在單純的技術面或基本面分析。

    參考資料

    註解 1:臺灣期貨交易所股份有限公司 「股票選擇權契約規格」

    註解 2:用選擇權幫股票買保險

    註解 3:《選擇權策略完全手冊》

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    選擇權狙擊手 安盛

    曾為台灣法人「造市者」,擁有18年選擇權交易資歷、對法人關鍵數據瞭若指掌,是「唯一敢公開主帳戶進出盈虧」實戰派。

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