低本益比好嗎?看懂低本益比的 3 大要點,快速篩選好公司

低本益比好嗎?看懂低本益比的 3 大要點,快速篩選好公司

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若你想學習投資指標,本文將與你分享關於低本益比的 3 大要點,讓你可以利用指標快速篩選公司。

價值投資是許多人都會使用的方式,這屬於基本面分析的面相,其中,又以本益比為投資人主要使用的價值投資評估方式。

因為使用本益比來評估公司價值是較直觀的,僅需要透過每股盈餘( EPS )及股價就可以初步評估一下公司是否有值得投資的潛力,所以許多投資人都會喜歡採用這個指標,只要公司本益比低,通常會受到蠻多投資人青睞。

後續的內容也會提到更多關於低本益比的要點,讓你知道為什麼投資人都喜歡找低本益比的公司來投資,也會提醒你採用低本益比指標需要注意什麼。

低本益比的意義是什麼

低本益比的意思代表投資回本的容易度是高的。

本益比的計算方式:本益比=股價/每股盈餘。

如果一家公司年度 EPS 為 5 ,股價為 50 ,其本益比為 50 / 5 = 10 ,意思是理想情況下 10 年可以回本。

所以投資人在使用基本面選股的時候,會傾向選擇低本益比的股票,低本益比即代表較有潛在價值的股票,表示目前股價可能被低估,或是營運狀況表現亮眼。

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低本益比好嗎?看懂低本益比的 3 大要點,快速篩選好公司
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低本益比選股的優點

1.快速篩選價值被低估的股票

採用低本益比選股有一個明顯的好處,就是可以快速地篩選出價值被低估的股票,本益比僅採用股價與每股盈餘這兩個參數,所以藉由財報篩選,很快能找到具潛在價值的股票。

2.投資風險偏低

採用低本益比還有另外一個優點,就是投資風險相對較低,因為本益比的計算是以股價/ EPS ,不論是股價偏低,或是每股盈餘表現驚人,相對都有比較好的利多來防止股價回跌。

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低本益比選股的缺點

1.短線可能失真

本益比受到每股盈餘跟股價的表現所影響,年度每股盈餘數據一年才會出來一次,而且也是落後公布的指標,導致短線的本益比可能由股價影響的比例居多,造成以本益比當作短線操作指標的投資人可能會誤判。

2.無法對未來價值準確評估

本益比是採用過去的本益比來做為評估,但公司是否能繼續維持好的狀態卻不是本益比能看出來的,因為本益比沒辦法做準確的公司根本價值評估。

所以如果過度依賴本益比來選股的話,可能會對於公司的未來價值產生誤判,因為從本益比來看,可能無法發現較多的領先指標,而且如果低本益比是因為價格偏低的話,有可能市場價格已經消化完特定的利空。

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結語:低本益比並非交易聖盃,值得參考但仍須考量其他因素

雖然從低本益比可以發現較具有價值(低股價或高每股盈餘)的公司,但並非是股價未來可能會持續上漲的領先指標,本益比具有參考性,但並非價格的決定性因素。

所以投資人在使用低本益比作為選股指標時,還是得留意其他股票分析的因素,避免被過低的股價,或是過去財報所誤導,而誤判未來的價格趨勢。

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-出自 工商時報 這檔投信持續吃貨 低檔布局務必抱緊?

參考資料

  1. 什麼是本益比? 
  2. 本益比是什麼?多少合理?最完整的本益比教學懶人包
  3. 《財報狗教你挖好股穩賺20%》
  4. 本益比是什麼?怎麼計算?多少合理?本益比教學!
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