什麼是三率三升?了解 2 大重點,輕鬆使用財報指標選到好股

什麼是三率三升?了解 2 大重點,輕鬆使用財報指標選到好股

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若你想了解三率三升是什麼,本文將與你分享關於三率三升的 2 大重點,讓你可以輕鬆擬定交易策略。

「三率三升」常是被交易者所忽略的重要指標,大多數人只關心顯而易見的技術指標,或是教科書上教的財報數據,但與行情關聯性高的三率三升卻鮮少人發現。

透過三率三升,我們可以推估行情的波動大小,如果你交易的交易標的是指數,就可以依據波動度來擬定相關的交易策略。

後續的內容中將會提醒你要注意三率三升的哪些重點,藉由掌握三率三升的變化,就可以發展出相關的交易對策,提高你對行情的掌握度。

三率三升是什麼意思

三率三升是指一家公司的營業利益率、稅後淨利率及毛利率同時上升,這代表公司在管控營運成本、提升本業獲利還有增加產品競爭力上都有不錯的表現。

藉由篩選出這三率同時上升的股票,我們可以掌握更好的財報基本面,過濾出財務體質優良的企業,來做提早進場布局。

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什麼是三率三升?了解 2 大重點,輕鬆使用財報指標選到好股
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三率三升所代表的財務意義

1.營業利益率

計算公式:營業利益(營業收入-營業成本)/ 營業收入(企業透過商業行為獲得的收入)

計算出來後就可以知道公司靠本業收入賺來的錢,佔所有營收多少比例。

了解營利率後,我們就可以知道企業成本控制的能力,並反映出公司本業經營的情況如何,顯現出公司販售商品與控制成本的能力。

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2.稅後淨利率

「淨利率」是觀察扣除成本、費用、還有業外損益後,淨利占營收的比例,當淨利率越高,就代表公司實質賺錢的能力越強,相反地,如果淨利率越低,代表實質賺錢的能力越差,

淨利率的計算公式是:淨利率=稅後淨利/營收。

每個產業公司的營運和成本不盡相同, 因此淨利率走勢觀察比數據大小重要; 而淨利率的比較,應以同產業作為基礎才有意義。 

最後淨利包含業外損益部分,因此可能大於營收使得淨利率大於 100 %, 此時投資人應特別注意業外損益來源,或是以合併報表作為觀察。

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3.毛利率

「毛利率」用來觀察公司產品或服務本身成本變化, 當產品或服務成本(銷貨成本)增加,毛利率會下滑; 當產品或服務成本(銷貨成本)減少,毛利率會上升。

毛利率的計算公式是毛利率=毛利/營收。

當毛利率越高就代表企業的產品、利潤越高,企業有兢爭優勢,所以在選股時,毛利越高的公司越有成長性。

但是每個產業公司的營運和成本不盡相同, 所以毛利率走勢觀察比數據大小重要; 而毛利率的比較,應該要以同產業的不同公司作為比較基礎才有意義。

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結語:找尋三率三升股票,建立基本面分析優勢

三率三升的公司基本面通常都會十分不錯,這代表同時要從企業經營跟產品優勢等面向提升公司,並不是件容易的事。

當用營業利益率、稅後淨利率及毛利率這 3 個財務指標過濾出個股後,我們就有較好的基本面優勢,比較不會在選股上出現問題,但實質的股價上漲動能還是需要從其他的指標輔助觀察。

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工業電腦廠磐儀( 3594 )受惠工業自動化、智慧醫療、軌道交通等產品線出貨同步成長,今年在手訂單已超越去年,營運規模擴增,且與樺漢( 6414 )整合效益第二季正式顯現,有助生產成本降低。法人看好 6 月業績將維持增長步調,單季營收更勝首季,並有望繳出「三率三升」成績單,下半年逐季向上。

-出自 工商時報 磐儀訂單滿手 Q2拚三率三升

正德今年首季營收 3.71 億元,歸屬母公司稅後淨利 2.54 億元, EPS1.35 元,同創歷史新高,創下三率三升紀錄,季內毛利率更衝高至 52.01 %,第二季雖然市場部分船型運價較低落,但正德擁有的船型,市場日租都是成本價的倍數以上。

-出自 東森新聞 正德利用市場好景加速更新船隊 上半年營收年增57.9%、6艘新船建造中

參考資料

  1. 洞察公司的營收!一篇看懂「三率三升」
  2. 開啟年報導航 財報三率三升股最具「漲」相
  3. 《財報狗教你挖好股穩賺20%》
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