看懂三大法人選擇權的 2 大關鍵,提高自身選擇權勝率

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本文將從 2 大選擇權的籌碼帶你來快速瀏覽三大法人選擇權的注意事項,讓你在交易選擇權時有所依據,避免單純憑感覺投資。

大多數投資人在選擇權交易時都是憑感覺操作,因為選擇權能夠參考的指標畢竟沒有像現股投資那麼多,所以交易選擇權能夠獲利的投資人並沒有很多。

不過選擇權市場有個很特別可以參考的資訊,只要能夠掌握到,就能夠有效地提升交易的勝率,那就是選擇權的籌碼。

因為選擇權屬於期貨的性質,交易是由一買、一賣所組成,當你能了解你的交易對手的狀態,要取得獲利,就會比較容易。

那要如何觀察選擇權的籌碼呢?

三大法人選擇權
圖:期貨交易所選擇權契約資訊

關鍵一、外資選擇權籌碼

外資就是境外機構的投資人,也包含陸資,外資因為交易的資金較大,所以在選擇權市場上多半會有較多的未平倉部位,讓其他交易者有比較明顯的未平倉籌碼參考依據。

外資選擇權籌碼這麼重要的原因,在於他這麼大的未平倉量要交易時,勢必會造成許多選擇權市場的價格波動,所以我們在買賣前如果沒有留意到外資的未平倉水位,我們可能會與他對做,造成價格往我們預期的相反方向走。

在籌碼表裡,我們可以看到最下面那格有顯示外資交易的多空淨額,這裡可以看到外資這天交易的淨口數是空方 1021 口,金額是做多 302 萬元;而未平倉部位是空方 34234 口,金額是做空 1.6 億左右。

從上面的的選擇權三大法人籌碼表來看呢,看得出來外資的選擇權如何交易以及佈局,外資在未平倉留倉了3萬多口,金額1.6億,表示外資對於後續是比較偏空看待的。

藉由這項外資選擇權籌碼的資訊,我們就能很明確快速地判斷出外資對於後市的大概看法,作為我們接下來交易的重要依據。

但有一點要注意的事情,就是我們不知道外資這些部位留倉的時間會有多久,再加上這項資訊每天都會有所變動,所以交易者在交易時務必要留意定期更新外資的未平倉資訊,以及不要過度依賴外資籌碼的參考性,因為週期可能不同。

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關鍵二、自營商選擇權籌碼

除了外資選擇權籌碼具有一定的重要性,其實自營商選擇權的籌碼也有許多的參考性,因為部分自營商他有造市的義務,所以他在選擇權市場上必須要提供足夠的交易量。

因為必須得提供足夠的交易量,所以在交易量上一定也不容小覷,有時候甚至還會超過外資的交易量,我們在判斷三大法人選擇權時,還得要把自營商的籌碼也一併納入考量。

在籌碼表裡,我們可以看到最上面那列有顯示自營商交易的多空淨額,這裡可以看到自營商這天交易的淨口數是空方 22463 口,金額是做空約 9000 萬元;而未平倉部位是空方 22246 口,金額是做空約 4 千萬左右。

從上面的的選擇權三大法人籌碼表來看呢,看得出來自營商的選擇權今日淨交易量是比外資還要多的,所以並不是外資每日都是最多淨交易額。

我們也可以從自營商的未平倉口數看到,他與外資都是同步站在選擇權的空方,所以我們就應該盡量避免往選擇權的多方來操作,避免與自營商和外資對做,增加交易的勝率。

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三大法人選擇權
看懂三大法人選擇權的 2 大關鍵,提高自身選擇權勝率 3

結語:勿心急盲目進出場,務必在交易前做好功課

如果不懂三大法人選擇權,在交易選擇權時就有如瞎子摸象,因為你根本不知道選擇權市場內的結構為何,只能夠憑感覺進出。

但只懂三大法人選擇權也沒辦法保證在市場上做好交易,因為選擇權市場還是受到現貨價格及其他相關因素的影響,學會三大法人選擇權的判斷只是其中一門重要的功課,還得要學習如何控管風險、注意現貨市場價格波動等技巧才能穩定獲利!

相關新聞摘要:

隨著交易參與增加,連帶使夜盤交易資訊備受交易人重視,因此,期交所規劃自 2021 年 12 月 6 日起,新增揭示三大法人夜盤交易資訊,提供更多資訊予交易人參考。

現行期交所網站已可查詢各商品夜盤的開盤價、最高價、最低價、收盤價、成交量、每筆成交資料及期貨商交易日報表等交易資訊。 12 月 6 日起,期交所將再增加揭示三大法人夜盤交易資訊,交易人可在期交所網站>交易資訊>三大法人>「區分各期貨契約」、「區分各選擇權契約」及「選擇權買賣權分計」項目查詢。

-出自 工商時報 期交所新增揭示三大法人夜盤交易

參考資料

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選擇權太極戰法 安盛

曾為台灣法人「造市者」,擁有18年選擇權交易資歷、對法人關鍵數據瞭若指掌,是「唯一敢公開主帳戶進出盈虧」實戰派。

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