【理財入門課4】資產配置真的重要嗎?「不」規劃竟然還會有好處?

資產配置重要性以及介紹

資產配置是什麼?為何我們需要理解資產?

資產是什麼?

根據維基百科:會計學上的資產(英文:Asset),指一企業透過交易或非交易事項所獲得之經濟資源,能以貨幣衡量,並預期未來能提供效益者。資產,就是能夠為個人或企業帶來收益的東西。

前面提及「資產,就是能夠帶來收益的東西。」以個人而言,不論是現金、銀行存款、股票、房地產都屬於資產。

那麼,資產配置是什麼呢?

就是將你的資金,分配到不同屬性的資產之中。

舉例一:

你有一百萬元,你將五十萬分配到股票、另外一半分配到債券,這就是一種資產配置。

舉例二:

你有一筆資金,你將某部分投資在未來的長期收益、某部分做短期投資,另外留一部分現金作為緊急預備金,這同樣也是資產配置。

簡單來說,資產配置就是將你的錢用不同形式,放在不同地方來發揮效益。

全世界有錢人都知道的祕密

資產,能夠帶來收益;收益(錢)又能夠轉換為資產(購買資產),相信聰明的讀者們已經發現,說白了就是「錢可以無限、持續的生出錢。」只要理解資本主義的運作,就能夠持續的用各種方式來達成這件事。

不過,由於這部分牽涉的層面非常廣,未來我們會另外撰文說明資產增值的部分,本篇我們還是聚焦在「資產規劃重要性」先求有,再求好。

為何需要妥善規劃資產?

資產配置的用意是什麼?

坊間多數人都會跟你說,資產就是要分散風險。其實分散風險只是表象,真正的用意在於「降低波動性」來「提高穩定性」。

先前我們在【理財入門課2】你的容錯能力有多高?瞭解理財投資的本質以及常見謬誤 文章當中就有稍微提過:

良好的投資心態是什麼?
投資的本質,其實就是「勝率」、「賺賠比」產生的結果。假設我有一套選股策略勝率達到7成,每次停損停利都是 20%,代表平均我買十次股票會有七次賺錢、三次賠錢,難道因為這套策略有時會失效,就要放棄這套策略嗎?多數人的想法,應該想辦法優化改良吧!
可是,各位是否看過、聽過一些投資人,一次虧損就不開心,接著不斷在思考說這套策略不能用、需要尋找新的方法?如果具備有上述的策略思維,就會知道一次兩次的特例不是問題,重點在於我們有無持續朝向目標前進。

資產配置真的有助於更穩定嗎?重要性為何

藉由數量的增加,我們更加提升了機率的可預測性(就是更穩定)。在這邊多補充一個例子,讓各位讀者思考:

假設有彩券A,售價是100萬元,有80%的機率會中獎贏得300萬,也有20%的機率不會中獎(損失購買彩券花費的一百萬)。

同時也有彩券B,售價是10萬元(跟彩票A差十倍),有80%的機率會中獎贏得30萬,也有20%的機率不會中獎(損失購買花費的十萬)。

那請問各位讀者,假如手上有一百萬元的時候,會選擇購買一張彩券A呢?還是購買十張彩券B?

就算兩種做法在數學上的期望值都相同,我們還是能夠深刻理解,有時候生活具有脆弱性、難以承受極端風險,所以這就是我們之所以要追求降低波動、提高穩定度的重要原因。

「不」進行資產規劃的好處

雖然絕大多數人,在上述舉例毀選擇購買十張B彩券,但若是詢問「哪一種方式比較可能獲得三百萬元?」多數人會覺得是購買彩券A。

為什麼呢?這其實很正常,就算彩券B勝率依然有八成,要連續十次都獲勝,可能性其實會降低非常多(連續十次獲勝的機率 0.8*0.8….0.8 = 0.107374182,只有 10.7 %)

績效發生機率獲利
10勝0敗0.107374182300萬
9勝1敗0.268435456270萬
8勝2敗0.301989888240萬
7勝3敗0.201326592210萬
6勝4敗0.088080384180萬
5勝5敗0.026424115150萬
4勝6敗0.005505024120萬
3勝7敗0.00078643290萬
2勝8敗0.00007372860萬
1勝9敗0.00000409630萬
0勝10敗0.0000001030元
知識獲利大彩券B型

以上述例子,單一投資(只買彩券A)有80%的機會爭取到300萬元,比起用資產配置分散投資(購買十次彩券B)只有10.73%機率獲得300萬元,整整高出近8倍。

不進行資產規劃的好處,就是我們在單一且有限的賽局中,有更高的機會爭取到「最高」的報酬。

不進行資產配置的風險

我們以非常客觀的角度看了沒有配置的好處,我們當然也要來了解可能的風險。

只看「最高可能獲利」的話,單一投資的勝率較高,那假如今天換個題目,我們把目標放在「不虧本而且獲利」來比較呢?

彩券A有20%的機率賠本,根據上表,購買彩券B如果七次以上都沒獲勝會賠本,所以可以加總出 0.000786432 + 0.000073728 + 0.000004096 + 0.000000103 = 0.000864359

如果我們購買彩券B,賠本的機率是 0.086 %,所以從「賠錢的可能性」來看,沒有進行足夠配置的彩券A,它賠錢的風險是有資產配置的23倍!

人生是一場無限賽局,最重要的是大目標而非小成果

資產配置的重要性

你應該有發現,如果只關注獲利與否,選擇分散投資的彩券B擁有 99.914% 的超級獲利可能、而賠錢的可能性不到 1 %;選擇單一投資的彩券A則是有 80% 的獲利可能、有 20% 的機率會虧本。

要記住,我們追求的應該是「長期更好的生活」而非單一賭局的最大輸贏。

學習財務的真諦,在於一直到我們離開人世之前,擁有足夠的可用財務,我們要解決的不是一兩個月的獲利,而是一生支出的成敗。

透過資產配置,我們可以降低波動,同時提高長期的穩定性,先確保自己能夠持續的有餘裕、持續的擁有努力與選擇的空間,我們的生活才有機會越來越好。

本篇與各位分享「資產配置」的重要性、好處與風險,同時也公平地說明了不做能夠有的優勢,希望協助各位建立最全面、最本質、最基礎扎實的理財觀念,如果身邊朋友對於理財議題有興趣或困擾,歡迎將本篇文章分享給他們唷!

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