為什麼要讀懂MSCI指數?權威分析帶你精準掌握投資方針

投資人都習慣透過專業機構提供的指數,作為進行買賣交易的參考指標,MSCI指數便是其中一種重要的參考依據。MSCI指數是什麼呢?今天將帶您一步步認識MSCI指數的重要性及交易方式,讓您在投資市場多一項實用的可靠武器。

MSCI指數是什麼?

MSCI(Morgan Stanley Capital International)摩根士丹利資本國際公司,在投資市場常被投資人稱為「大摩」 (而「小摩」是指摩根大通JP Morgan,為純商業銀行)。

主要業務為證券和投資管理,含股票、基金、期貨、債券、外匯、投資銀行、證券包銷、企業金融咨詢、機構性企業營銷、房地產、私人財富管理、直接投資、機構投資管理等。是目前世界主要指數的供應商之一,並把投資組合編纂成MSCI指數(稱摩根指數、大摩指數),其提供了相關單位的投資單位參考,而跟台灣股市最密切的指數即為「摩根台股指數」。

MSCI指數對投資參考的重要性

由於摩根指數涵蓋了各種市場,因此讓全球市場的研究員、交易員、基金經理、學者或投資人,都會以MSCI的指數做出判讀,輔助自身研究觀點,更是被動型基金的評估基準(benchmark),許多基金經理人或指數型基金,都會直接以它的成分股做為買賣標的,每當調整或變動,都會對市場產生龐大的影響力。

與台灣有關的MSCI指數種類有哪些?

MSCI指數

MSCI制定的指數遍及世界各個市場,主要以國家、地區、產業作為區分。

而目前與台灣股市關係有關連的區域指數為:

1、MSCI新興市場指數

2、MSCI新興亞洲指數

3、MSCI亞太除日本指數

台股在以上3類所佔有的比例約為10%左右,權重有不同。

MSCI台灣指數與成分股

MSCI台灣指數是由100家台灣頂尖企業組成的成分股,指數將會反映出台股的企業成長與市場趨勢,由於是被MSCI排名選定,因此成為頗受外資青睞的股票,不少投資人都將成分股視為投資的口袋名單。

至於MSCI台灣成分股則是在100家企業中選出權重最高的20家,作為成分股構成,目前依序是:台積電、聯發科、鴻海、中華電、台達電、聯電、中信金、南亞、大立光、台塑、國泰金、兆豐金、統一、玉山金、富邦金、台化、中鋼、日月光投控、第一金、廣達等企業。

MSCI指數調整與權重調整

MSCI成分股會於每年2月底、5月底、8月底、11月底進行調整,而投資性新聞常會提到的「MSCI季度調整」,通常會提早在20天前公告調整,如納入、剔除企業,或更新權重比例的內容,並於月底收盤價生效,屆時指數將以新的數值提供給投資者參考。

因此,調整時段提及的相關個股成交量及成交價會劇烈波動,主要是因為外資和指數型基金所造成的短暫買賣壓,通常納入或調高權重的股票較會漲;而剔除或調整權重的股票較易跌。

如何買賣MSCI成分股?
3步驟完成交易

您可以以期貨的方式買賣MSCI成分股,依照以下3步驟完成交易:

1.查詢MSCI成分股

受到MSCI季度調整影響的個股很快就會恢復到原來的走向,投資人若想獲得詳細數值,可至證券交易平台搜尋「摩台權值」關鍵字,查找相關資料。

2.掌握台灣指數的成分股名單

由臺灣證券交易所網站提供MSCI台指成分股名單,可即時確認目前的成分股構成有哪些企業。

3.尋找以MSCI成分股組成的期貨

找尋在市場掛牌的商品中,以成分股組合的指數基金或指數期貨,進行交易或是基金申購、贖回。

許多資深投資人會從成分股中挑出順手的個股為投資標的,免除複雜選股的時間。

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