3 分鐘搞懂ADR是什麼!為何台積電、日月光、聯電都常跟它一起出現?

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    3 分鐘搞懂ADR是什麼

    只要有在股市投資,應該都可以常常看到這幾組名詞:「台積電ADR」、「聯電ADR」、「日月光ADR」或是「中國ADR」,許多人自然會好奇到底ADR是什麼?ADR意思為何?在股票市場中ADR如何影響投資?

    本篇文章將用3分鐘的時間,清楚說明究竟 ADR 是什麼,以及我們可以怎樣去運用。

    查看最新推薦文章:搞懂台積電ADR就能每天賺錢?快速看懂ADR是什麼、如何獲利!

    ADR基本介紹

    ADR是什麼?

    ADR中文稱為美國存託憑證、美股存託憑證,英文為 American Depositary Receipts。意思就是美國以外的公司,到美國登記股票掛牌上市。

    簡單來說,不同公司的ADR,指的都是不同公司到美國上市股票的憑證。

    例如,台積電ADR表示台積電到美國上市的的股票憑證;

    日月光ADR表示日月光到美國上市的的股票憑證;

    聯電ADR表示聯電到美國上市的的股票憑證。

    同理,台灣ADR意思就代表台灣公司到美國上市的股票,

    中國ADR就代表中國到台灣上市的股票。

    ADR憑證是什麼意思?

    到美國掛牌上市很好理解,可是ADR憑證是指什麼呢?為何不說是股票就好?

    多數情況中,股票只會在上市地區進行買賣交易,例如台股在台灣交易、美股在美國交易等。而如果想要讓股票在不同地區交易,就要透過所謂的存託憑證方式(Depositary Receipts),請不同國家的專門機構,發行以當地貨幣計價的股票,來出售給投資人。

    不同國家上市都叫做ADR嗎?

    如同前一段中所介紹的,在不同國家想要交易股票,都要進行憑證的手續,而存託憑證的英文縮寫為 DR (Depositary Receipts)。

    非台灣公司,在台灣申請以存託憑證的方式交易,稱為TDR(Taiwan Depositary Receipts);非美國公司,在美國申請以存託憑證的方式交易,稱為ADR(American Depositary Receipts)。

    以此類推,在不同國家進行存託憑證上市,名稱都會有些不同。

    常見ADR名詞介紹

    什麼是ADR溢價?

    除了ADR意思一詞外,最常出現新聞媒體提起的不外乎就是ADR溢價,包含台積電ADR溢價、聯電ADR溢價等。

    溢價指的是ADR的價格,比起台灣直接購買股票的價格還高(換句話說,在美國買這一檔股票比較貴),是一種價差的概念。

    延伸閱讀:掌握正價差、逆價差的脈絡,學會6種運用方式有效獲利!

    什麼是ADR折價?

    反過來說,什麼是ADR折價呢?指的就是ADR價格比起台灣購買股票的價格要低(換句話說,在美國買這一檔股票比較便宜。)

    什麼是ADR換算比例?

    無論是ADR溢價或是ADR折價,都需要先注意一點,企業在美國進行存託憑證上市,並不一定是以每一股為單位。

    例如,台積電即是以 5 股為一個ADR,所以買一次台積電ADR(TSM ADR)的價格假設是 105.26 美金,如果當時的台幣兌美元匯率是 28.5:1,可以得出買一單位台積電 ADR 要花費 105.26 x 28.5 = 將近 3000 元台幣。

    你可能會想說,現在台積電股價大概 500 ~ 600 之間,這溢價也太誇張了吧?

    其實,這是因為台積電ADR是以每 5 股為一單位,所以要將換算數字再除以股數才可以進行比較。(換算後得知 3000 / 5 = 600 ,等於台積電 ADR 平均一股 600 元)

    ADR換算比例都相同嗎?

    以上我們知道了ADR價格除了匯率外,需要換算單位股數,而其實不同公司的ADR比例也不相同。

    台積電ADR:每單位ADR = 5 股。

    聯電ADR:每單位ADR = 5 股。

    中華電信ADR:每單位ADR = 10 股。

    日月光ADR:每單位ADR = 5 股。

    若想要進一步理解有哪些ADR的股票,以及詳細的換股資訊,可以到 adr.com 查看詳細資料。

    如果想要查看其他國家在台灣存託憑證的股票(TDR),可以至證券交易所網站觀看。

    3重點幫助理解ADR

    總結:用ADR價格掌握海外行情

    簡單來說,無論是ADR溢價還是ADR折價,代表的都是美國市場對於某檔台股的價格反映,若是ADR大幅溢價,則原始股票也容易受到激勵而相對衝高。

    在交易擁有ADR(有在美國上市)的股票時,不妨可以多留意 ADR 的相關資訊,才不會讓自己霧裡看花,不明白盤勢為何如此變化。

    以下幫讀者摘錄近期ADR相關新聞,投資人可以嘗試先觀看ADR新聞會如何描述,並且回測在不同ADR消息跳出後,台股的實際價格如何受到影響。

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    選擇權狙擊手 安盛

    曾為台灣法人「造市者」,擁有18年選擇權交易資歷、對法人關鍵數據瞭若指掌,是「唯一敢公開主帳戶進出盈虧」實戰派。

    2018歷經兩次指數大震盪、仍穩健做到「淨獲利破千萬元」,獨家自創「選擇權股市太極操盤法」,帶您成為選擇權交易市場的常勝軍!

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