AD指標是什麼?
AD指標(Accumulation Distribution Index)是一個基於成交量(交易量)的指標,又稱累積指標、聚散指標,顧名思義就是用來判斷股價漲跌力道是否聚合、還是呈現分散的狀態?
AD指標的由來
AD指標由 Marc Chaikin 發明,他堅信「收益會驅動股價」。
AD指標很大程度上類似於OBV指標,同樣認為成交量先行,隨後驅動價格。只是OBV指標使用的是當日與前一交易周期的成交量來判斷走勢,而AD指標採用當天的低點與高點。
AD指標公式
AD指標公式 = 上期 AD 指標數值 + 本期資金流量乘數
資金流量乘數 [(收盤價-最低價)-(最高價-收盤價)]/(最高價-最低價)
AD指標的涵義
AD指標有助於顯示供需因素如何影響價格。AD指標可以與價格變化同方向或反方向變動。
它通過確定價格是收在其範圍的上部還是下部來實現這一點。然後乘以體積。因此,當一隻股票收於區間高點附近且成交量較大時,就會導致 A/D 大幅跳升。
或者,如果價格接近區間高點但成交量低,或者如果成交量高但價格更接近區間中間,則AD指標不會上漲太多。
當價格收於當期價格範圍的較低部分時,同樣的概念也適用。交易量和價格在周期範圍內的收盤位置決定了 AD指標將下降的幅度。
AD實際運用
應用一:AD同步上漲
當AD指標與股價走勢變化同步上漲時,代表行情有機率能夠持續上漲。
應用二:AD同步下降
當AD指標與股價走勢變化同步下降時,代表行情有機率能夠持續下跌。
應用三:AD看漲背離
當股市價格下跌,但AD指標卻呈現上漲趨勢,即是稱為看漲背離。
雖然當下是處於下跌,但可以預期行情及香反轉變動往上漲。
應用四:AD看跌背離
當股市價格上漲,但AD指標卻呈現下跌趨勢,即是稱為看跌背離。
雖然當下是處於上漲,但可以預期行情及香反轉變動往下跌。
應用五:AD指標與MACD指標搭配確認
很多人會用MACD指標的快線與慢線來判斷買賣訊號,而如果能搭配AD指標加強應證將會更為有效。
如上圖最下方顯示,MACD指標顯示買入訊號,但由於AD指標呈現平緩甚至下跌,因此後續可以發現沒有明確的走勢。
AD缺點與限制
A/D 只是一種可用於評估趨勢強弱的工具,但它並非沒有缺點。將 A/D 指標與其他形式的分析(例如價格行為分析、圖表模式或基本面分析)結合使用,可以更全面地了解股票價格的變動因素。
由於AD指標的資金流量乘數不考慮不同時期的價格變化。因此,不能指望總是肯定價格行為或成功預測具有背離的價格反轉。有時價格和指標之間存在脫節。
想要妥善的運用AD指標,必須要同時搭配不同指標(如:MACD指標)進行觀察。
*本篇文章不構成任何投資建議,投資人應多方全面考量資訊,並且先自行判斷風險承受度。
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