2022 最新:期貨保證金懶人包,3分鐘搞懂計算方式!

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2022期貨保證金
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不論你是要操作指數期貨的大台、小台,還是洞悉到某檔即將要飆漲個股,想要操作個股期貨,或是想要試試看選擇權,在要下單進場之前,肯定會想到一個問題,我的錢夠嗎?這關係到期貨保證金,包含原始保證金與維持保證金2種類型。以下帶你一一熟悉各種保證金的計算規則,事先釐清投資風險,才是正確的獲利之道。

原始保證金是什麼?提供給期貨商,完成下單委託

為了維護期貨易雙方的合法權益,操作期貨並不像股票需經過T+2日才現金交割,而是採用保證金制度。不論是想要做多期貨,還是放空期貨,都需要先將資金轉入個人專屬的保證金帳戶,讓期貨商確定帳戶內有達到這檔期貨所要求的保證金後,期貨商才會接受投資人的下單委託,而這個交易期貨最初一定需要足額的保證金,就稱為「原始保證金」。

每一檔期貨所需要的原始保證金都不一樣,以下分為指數期貨、股票期貨介紹:

各類指數期貨保證金

  1. 臺股期貨(大台):133,000元
  2. 小型臺指(小台):33,250元
  3. 電子期貨:145,000元
  4. 金融期貨:61,000元
  5. 美國道瓊期貨:46,000元
  6. 美國那斯達克100期貨:44,000元
  7. 美國標普500期貨:57,000元

股票期貨保證金計算方式

股票期貨原始保證金 = 股票期貨契約價格 x 股票期貨合約大小 x 股票期貨保證金比例

股票期貨保證金的規則與指數期貨較為不同,每一口股票期貨都相當於兩張股票,而且股票期貨的保證金比例會依據標的證券價格在一段時間內之變動幅度、景氣循環,及其他可能因素訂定標準。因此不同的股票期貨,它的保證金比例會被區分在13.5%、16.2%、20.25%這3個級距,至於計算一檔股票期貨操作所需的原始保證金金額以下用3個例子帶大家了解。

1.國巨期貨

國巨(2327)於2021年12月的期貨價格是457元,且期交所所公布國巨的原始保證金比例為20.25%,再代入股票期貨保證金的計算公式,可以得到:

股票期貨原始保證金 = 398 x 2000 x 20.25% = 185,085元。

2.旺宏期貨

旺宏(2337)於2021年12月期貨的價格是41元,且期交所所公布旺宏的原始保證金比例為16.2%,根據股票期貨保證金的計算公式,可以得到:

股票期貨原始保證金 = 41 x 2000 x 16.2% = 13,284元。

3.台積電期貨

台積電12月期貨的價格是600元,由期交所所公布台積電的原始保證金比例為13.5%,依照股票期貨保證金的計算公式,可以得出:

股票期貨原始保證金 = 600 x 2000 x 13.5% = 162,000元。

維持保證金是什麼?避免過度虧損,確保交易順利進行

期貨商品示意圖
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投資人成功建立新倉後,肯定期望期貨價格成長樂觀,獲利滿滿,但若是發展不如預期,投資人就必須考量到維持保證金的問題,什麼是維持保證金呢?

維持保證金是用於期貨走勢不如投資人原本預期,虧損嚴重到剩下的保證金低於維持倉口程度,為了避免因為過度虧損而無力履行合約,期貨商會從原始保證金中設定一定比例的金額,要求投資人將保證金補足至維持保證金以上的水位,以利接下來的交易可以順利進行,否則就會被期貨商強行平倉出場。

維持保證金通常會是原始保證金的75%左右,下面分別為各位介紹指數期貨和股票期貨的維持保證金:

指數期貨維持保證金

  1. 臺股期貨(大台):102,000元
  2. 小型臺指(小台):25,500元
  3. 電子期貨:111,000元
  4. 金融期貨:47,000元
  5. 美國道瓊期貨:36,000元
  6. 美國那斯達克100期貨:34,000元
  7. 美國標普500期貨:44,000元

股票期貨維持保證金

股票期貨的維持保證金與原始保證金的規則一樣,分為10.35%、12.42%、15.53%等3個區間,只要股票期貨的新倉部位虧損到無法足以維持保證金的程度,就會要求追繳保證金。

舉例來說:小千今天支付了原始保證金161,190元,以398元的價格建立國巨期貨的新倉,而小千手中國巨期貨新倉的維持保證金為398 x 2000 x 15.53% = 123,618元,所以當他的國巨期貨跌了19元,虧損達到38,000元,此時小千帳戶內的保證金僅剩餘123,190元。將會收到期貨商的通知,要求將維持保證金補足至123,618元。

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期貨保證金計算就像是期貨交易市場的遊戲規則,瞭解市場的運作原則後再進行投資,你才能無往不利創造期望的收益。相信經過文章的介紹,大家對於期貨結算方式都有了更進一步的瞭解。

如何看懂看懂市場的領先指標,並且為下次大行情來時做推估與準備,市場上有很多老鳥,在期貨市場上浮浮沉沉好多年,最後才赫然發現,長期根本都是虧損,那是因為,多數人一輩子都根本沒搞清楚「期貨的特殊性」與「選擇權的特殊性」。

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恐龍哥

唯一一位橫跨「法人機構」與「民間大戶」雙領域,無數知名操盤老手,都有聽過他親手的寫下的傳奇!曾在日本 3/11 地震時,15 分鐘獲利 2900 萬及歐債危機時,半年獲利達 1.2 億。

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