選擇權與期貨的不同點是什麼?投資期權前,你必須先搞清楚這 3 大重點

選擇權與期貨的不同點是什麼?投資期權前,你必須先搞清楚這 3 大重點

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若你想了解期權,本文將與你分享關於選擇權與期貨不同點的 3 大重點,讓你可以依據投資喜好做選擇。

大多數人投資衍生性金融商品時,都會以選擇權跟期貨為主,因為這兩個商品的交易量大,規則也相對其他商品簡單一些。

不過你知道選擇權與期貨有哪些不同點嗎?

許多人對於選擇權與期貨的普遍認知都是風險高,但詳細的差異並不太了解,其實選擇權與期貨有蠻大的不同,期貨主要交易價差,但選擇權除了要留意價差以外,還需要注意波動度、時間及履約價等因素,相對較複雜,但也較具彈性。

後續的文章將會告訴你更多關於選擇權與期貨的不同點,讓你對這兩個衍生性金融商品有更多的了解,使你在投資前可以依照自己的偏好做選擇。

選擇權、期貨重點一、選擇權跟期貨差別為何

1.選擇權

跟期貨一樣是一種交易契約,但是選擇權只有選擇權的賣方有履約的義務,而選擇權的買方則是有權利,故選擇權的賣方需要支付的是保證金,而買方需要支付的是權利金,這是與期貨最大的不同。

2.期貨

期貨是一種交易契約,可以在未來以特定的價格買賣某項商品,期貨的買方與賣方具有對等的義務,因為雙方均有義務,所以買賣方都需要繳保證金。

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選擇權、期貨重點二、選擇權與期貨的優缺點

1.選擇權

選擇權對比期貨的優點就是交易的方式非常多元,選擇權可以在盤整的時候藉由賣方來賺取時間價值獲利,也可以交易波動度、以小博大的買方操作等等。

但選擇權的缺點就是交易較為複雜,需要考慮的面向很多,交易者需要做較多功課,如果在交易時沒充分考量交易時間、履約價等因素,很可能看對方向,但錯過價格。

2.期貨

期貨交易的優點是非常的直觀,只需要注意多跟空兩個方向,不像選擇權要考量太多的因素;但過於簡單也是期貨交易的缺點,因為期貨的交易方式較沒有像選擇權一樣多元,而且盤整的時候無法賺錢。

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選擇權、期貨重點三、選擇權與期貨的風險

1.選擇權

選擇權的風險區分為買方的風險及賣方的風險,買方的風險主要是怕交易者在特定一次的部位下太大,通常單純的選擇權買方(非組合單)的部位 10 %- 20 %已經算蠻多了,再多的話,有可能會對資金的回檔產生風險。

而賣方的風險則是怕裸賣(沒有建組合單、沒有買保險)時被穿價,如果在接近結算的時候被穿價(往反方向突破履約價),很有可能造成數倍到數十倍以上的虧損,這個部分在交易時得特別留意。

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2.期貨

期貨主要的風險來自交易者不停損的風險,因為期貨考量的因素並沒有像選擇權那麼多,但也沒有像選擇權買方或組合單有其他的保險機制,主要靠交易者自行決定停損點,當交易者不斷攤平不停損時可能會嚴重虧損。

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結語:選擇權與期貨依照個人交易需求並無優劣之分

選擇權與期貨這兩種衍生性金融商品,事實上並沒有明顯的優劣之分,雖然選擇權商品的交易較複雜,但相對也比較有彈性。

而期貨交易雖然較直觀,但也有要自行停損、盤整無法賺錢的缺點,所以還是要看投資人的交易需求而定。

相關新聞摘錄

上周五外資現貨賣超、期貨淨多單增加,自營商選擇權淨部位,目前略以買買權為主要布局,近月選擇權籌碼,賣權 OI 小於買權 OI 差距為一千餘口,買權賣權 OI 總量呈現相當;周選擇權方面,賣權 OI 總量轉作大於買權。

群益期貨表示,外資買期貨、賣現貨,自營商選擇權保守態勢,月、周選擇權呈現保守,整體籌碼面保守看待;技術面上,美元指數持續強勢,新台幣卻仍在 30 元大關拉鋸震盪,目前在台股量能仍嫌不足下,短線台股將續作壓縮的三角收斂。

-出自 聯合新聞 台指期 短線中性偏多

元大期總經理許國村表示,近期因交易市場資金緊縮,以今年上半年全市場期貨跟選擇權來看,日均量為 163 萬口單邊,較去年同期 179 萬口單邊,衰退了近 9 %,在交易量下降下,元大期除了在經紀業務持續深耕、收費品質優化外,也提升客保金存量業務。

許國村強調,受惠於美國聯準會( Fed )升息貨幣、美元利率逐步走高影響,讓公司擴大高利潤外盤商品交易量及參與度,以提升整體客保金存量,也把握升息對公司業務的利多。

-出自 自由財經 升息對期貨業影響?元大期:客戶保證金可增利息收益

參考資料

  1. 元大期貨-期貨與選擇權綜合比較
  2. 選擇權是什麼?跟期貨有什麼不同?
  3. 《期貨與選擇權》
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選擇權太極戰法 安盛

曾為台灣法人「造市者」,擁有18年選擇權交易資歷、對法人關鍵數據瞭若指掌,是「唯一敢公開主帳戶進出盈虧」實戰派。

2018歷經兩次指數大震盪、仍穩健做到「淨獲利破千萬元」,獨家自創「選擇權股市太極操盤法」,帶您成為選擇權交易市場的常勝軍!

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