詢價圈購是什麼?瞭解首日行情動輒20%-股市大戶的秘密!

詢價圈購

在投資市場上,這個恐怕是比較多人陌生的名詞,基本上這是一種不公平、不平等的交易,那麼有誰可以參與?如果能夠早一步就能如何呢?

好,接下來就先幫大家揭開詢價圈購的面紗,「詢價圈購」其實是台灣證券發行市場的一種承銷制度,專指承銷商在公告特定期間內,接受投資人遞交圈購單,表達以特定價格認購特定數量意願的方式。

承銷商之所以會辦理「詢價圈購」目的,主要是探詢市場實際需求狀況,作為承銷價格訂定的參考,隨後配售給有意認購的投資人。

「詢價圈購」除了對承銷商有便利性,同時帶給投資人高額獲利的想像空間,主要是承銷商完全可「私相授受」給屬意的對象,這就是前面說到的不公平交易。

詢價圈購中不可說交易

不論對上市公司或承銷券商而言,「詢價圈購」 都是「不能說的必要之惡」,上市公司往往希望股票掛牌上市後能「開紅盤」造勢,藉此機會打開知名度外,更希望維持一定時間的漲幅吸引更多外資、法人青睞。

就是這些原因,上市公司才會願意讓承銷商「做主」,配售高比例股票給「有默契」 護盤的創投公司或股市大戶,藉以拉抬公司聲勢。

對於承銷券商而言,也希望透過「詢價圈購」的方式,「讓利」給經紀業務的優良大客戶,用以維持彼此良好關係。另外假使開盤後表現不佳,願意護盤的人通常是承銷商中意的人選。

法規雖然沒有規定購買下限,但由於產業生態因為大戶的交易量體,自然而然建立「億級」的門檻,讓小額投資人在發行階段就被排除在外。

在這樣的互利關係下,動輒獲利 20% 的「首日行情」,想當然絕大多數會落在股市大戶手裡,也就不那麼令人意外。

市場散戶根本難以參與這些高報酬交易,假使沒有與證券公司長期往來、保持良好表現,難有機會從營業員口中得到這樣賺錢資訊。

不相信嗎?根據規定誰得標有四項,但是前三項:

( A )最高價得標 ( B )數量最多者 ( C )圈購送交承銷商時間較快者,都抵不過第四項( D )依實際承銷價格及認購數量為承諾者,大家一定就知道其中奧秘在哪了!

詢價圈購說明

詢價圈購特別在哪?

好,大家一定想知道,究竟詢價圈購和一般公開申購最大特別在哪呢?

一、圈購的張數沒有上下限的限制,身分也不僅限自然人,合乎條件的法人也是可以進行圈購。

二、無法隨意就可購買,只能向有辦理股票承銷商表達圈購意願,不過購人也要有集保戶才能被接受。

三、圈選的名單是由承銷商來決定,也就是說即使表達意願,也不見得能夠順利買到。

聰明的大家從上面說到的就能夠解讀出雖說是「詢價圈購」,不過這個動作也只是存在口頭詢問,最終決定權還是在於承銷商手上。

甚至我還聽過交易量大的客戶,營業員甚至可能給個幾張做公關,增進雙方關係的案例。

換句話說,有錢只是基本盤,有權或是管道才是決定能否得到額度的關鍵。說得更黑暗點,甚至可以說是黑箱作業,最後誰能圈購,在外界的我們是沒有辦法得知的。

台灣詢價圈購特別處

台灣的詢價圈購除了一般之外,還有與世界不同的預約諮詢機制,在這機制下承銷商會先依據公司營運及市場狀況,預先訂出一個「暫訂價格」。

之後私下探尋專業機構投資人的意見及認股意願,之後正式公布「詢價圈購區間價格」,讓想參與認購投資人遞交圈購單,最後承銷商看完圈購資訊後才會議定最後發行價格。

既然不是那麼容易買到,究竟獲利有多豐厚,有哪麼令人垂涎嗎?

比方說某公司上櫃新股 2700 張,其中 300 張供公開申購,其他都交給詢價圈購,假使以一張 60 萬的價差水準來看, 2400 張所增生的利益高得令人乍舌。

假使有 400 人中選,以平均六張的情況下,獲利可以高達 360 萬之高,假使有更高張數的人,獲利想上看千萬也不困難。

此外還要注意,詢價圈購中現金增資股票,原股東必須先行放棄認股權利,讓參與圈購者決定有意購買的價格及數量,讓銷售價格儘可能反映市場行情。

對參與圈購者好處是不須先行繳交保證金,事後也可放棄認購權,所以承銷商為了避免落空,勢必會仔細選擇對象。

詢價圈購停看聽

凡事都有好壞對吧?證管會之所以採用「詢價圈購」,是為了彌補公開申購的缺失。

不過我們得知道,這會有損害多數外部股東權益的可能,尤其散戶通常漠視參加股東大會,執行詢價圈購這項決議通常是在掌握在兼有大股東身分的管理層,也就是說主動權都在公司手上。

即使有豐厚好處的誘惑,想要購入奉勸大家還是要冷靜看依照這些原則觀察:

一、停:確認發行機構與發行產品合法與否。

二、看:簽約時要詳視合約中之權利義務。

三、聽:勿聽信來歷不明投資管道,確保自己不會落入犯罪者設計陷阱中。

總而言之,想要參與「詢價圈購」並不容易,但如果有機會參與,通常就是有極高獲利的機會。這次節目難度的確比較高,每一期都會找贏家的賺錢方式分享給大家。

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不論是哪種商品,都需要正確的觀念、培養良好交易習慣,才能減少虧損、增加獲利機會,Dr.蔡老師曾任職元富期貨總經理,縱橫證券、期貨領域30餘年。過去曾因投資失利賠光身家,而後靠著在各大期貨商打滾多年的經驗,融會貫通自創「大數據投資術」,在9年內賺回千萬,成為本土期貨交易與放空第1人。

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