市場謠言不可信

市場謠言

有時會從媒體、市場上得知,某些上市櫃公司經營者公開喊話:「公司股價受到委屈」,或公告買入庫藏股,這是真的嗎?

市場謠言要謹慎對待

在沒有內線消息的情況下,經營者(老闆)可以自行找機會買進,選擇用所有股東的錢買庫藏股護盤時,等於是用所有股東的權益去維護大股東的設質維持率。

我們深思一下,好好經營的公司,會需要特別護盤嗎?

在換個角度,許多證券投顧分析假使有效,該公司應該能購獲利不菲,但是詳細看一下該該公司股價卻只有個位數,你不會感覺奇怪嗎?

真正厲害操盤手會需要委任代操?他們自己來不是賺更多嗎?許多機構評等假使真的有效,我想世界上應該的窮人早已絕跡。

像是 1998 年的 LTCM 或 2008 年的雷曼兄弟事件,這些公司的分析人員專業度可都是萬中選一,怎麼還會鑄下如此不可挽回錯誤呢?

這些例子可以用全球頂尖交易員 Bernard Oppetit 及 Bill Lipschutz 一句話形容,「只要涉及利益,任何談話都不可輕信!」、「個人的分析是無可替代的。」

任何的媒體報導,首先必定要知道報導者永遠比讀者更早取得消息,第二手消息的讀者進場時很可能成為抬轎者,只是大戶的墊腳石罷了。

自我吹噓的交易過多

Dr. 蔡於期貨公司擔任主管時,曾有不少人應徵期貨自營交易員。 Dr. 蔡都會要求提供三個月的操作記錄,若沒有記錄可以三個月後再談。結果呢?績效好的也不用來上班了、績效差的就更別說了。

接下來要說什麼呢?許多投資人在分享經驗總是報喜不報憂、只提賺錢不提賠錢,聽起來都很厲害,實際上深挖事實會是怎樣?

Dr. 蔡曾遇過不少乍看之下很厲害的操作模式,比方說某證券自營操作分享會上,有位主管稱「只要我想買進,就一定會買到最低價,想要賣出就一定賣在最高價」。

大家都非常佩服, 當時的 Dr. 蔡也很想了解,沒想到一問之下才明瞭該主管長期之下是賠錢的。

因為他的策略其實是「想買時只掛跌停買進;想賣時就掛漲停賣出」。

雖說在當日能立於不敗之地,不過跌停的股票買進後繼續下跌、漲停賣出的股票持續上漲,不是會損失慘重或就是錯失上漲獲利,不管怎樣都是失敗的操作。

這裡提另一個操盤手當例子,他號稱自己操作績效是「每月最多賠一筆、且每月損失低於資產的 5% 」。

在 Dr. 蔡了解後發現,操作果然如他所述,真相卻是「每月只要一賠錢,當月就停止操作、停損也控制在限額之內」。

猛一看這樣的方式看似不錯,可冷靜思考,假使月初就遇到賠錢縮手、等待下個月才重新開始,這期間出現的任何賺錢行情,就會眼睜睜放過,你認為這個方式長期能夠賺錢嗎?

市場謠言

機構評等僅供參考

Dr. 蔡在業界經驗多年,不可免的看到許多亂象:投資建議若失利,就以「有賺就跑」作為開脫責任說辭。

機構評等的報告者對評等未必真的有感、漲時調高跌時調降,失去參考性,甚至機構評等後由盤後進出,說一套做卻是另一套,這樣的報告可信嗎?

不曉得大家還記得嗎? 2018 年 8 月國巨曾有多家機構調高評等,但市場股價卻一路狂瀉, 10 月時由 800 多元高點價格跌破 300 元。

相反的例子是同年 10 月亞德客遭多家機構降等,但是股價竟還由 231 元逆勢上揚四天至 317 元,你還敢全盤相信這些機構評等的結果嗎?

我記得有個例子,某公司為某甲公司現金增資的承銷商後,不斷在各媒體曝光鼓吹未來多麼美好前景、調高評等讓投資人加碼買進,可掛牌後股價表現卻遠低於承銷價,讓投資人損失巨大。

從以上血淋淋的例子,都能提供大家深刻的經驗,投資絕對不要相信這類狂言,否則下個犧牲的可能就是你。

大數據操盤法 Dr. 蔡

由期貨專家帶您正確培養期貨交易觀念

不論是哪種商品,都需要正確的觀念、培養良好交易習慣,才能減少虧損、增加獲利機會,Dr.蔡老師曾任職元富期貨總經理,縱橫證券、期貨領域30餘年。過去曾因投資失利賠光身家,而後靠著在各大期貨商打滾多年的經驗,融會貫通自創「大數據投資術」,在9年內賺回千萬,成為本土期貨交易與放空第1人。

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