股市投資技巧:股東會短線操作法

股東會短線操作方法

噹噹噹 ~ 又來到大戶的操作秘訣分享了!

還記得之前分享過股東會與除權息的「大數據事件導向操作策略」,今天 Dr. 蔡要介紹大戶,是更善加運用股東會來獲利的林先生。

這位林先生主要是利用股東會做短線操作,不過獲利關鍵並不是股東會宣布的消息,卻是大股東的股權比例。

利用股東會短線獲利

召開股東會之前,假使大股東、董監事持股不足,代表其他股份在市場裡流動,開會前必須從市場上買股票來補足,近期很知名例子就是大同公司。

從大同公司經營權之爭看原理

公司的運作需要資金,這些資金主要來自股東們,所以股東們是公司的老大,有權決定公司經營方針、由誰經營公司等。

當股東要決議事務時,出越多錢的有越多票,這是理所當然的事情。最常見的狀況是「一股一權」,也就是持有一股,擁有一個表決權。

假使有大股東持有過半的股份,基本上就是「他說了算」,因為他持有表決權已經過半,不管其他人怎麼反對都沒有用。同理如果公司經營不善,他虧損的錢也最多。

大同公司 2020 年爆發的經營權之戰中,最大股東持股僅有 8.73% 、前十大股東持股比重加起來也不到一半的 50% 。這是因為大同是上市公司,股權在市場上流通,人人都能成為股東。

根據估算大同公司的股東人數有 14 萬人左右,有人的地方就會有派別,每間公司的股東基本上都會分成兩派:公司派與市場派。

「公司派」就是公司裡的人,像大同內部的經營階層自己也持有公司股票的話,就是「公司派」;「市場派」是持有大同股票、卻不在大同公司上班的人,比方一般投資人。

股東會

通常來說「公司派」與「市場派」意見可能經常衝突:「公司派」可能會有公司創辦人、或創辦人兒孫等。由於對公司有感情,會想好好把公司經營。

相對可能因為公司名下有很多土地和廠房才想入股,並不會特別在意公司轉型、甚至不想等待不善,需要時間重新定位方向轉型。

「市場派」通常對公司沒有情感,只希望趕快把公司名下的資產變賣,大家錢分一分走人,簡單來說就是一切以錢來看。

不過別把「市場派」看作是小散戶,投資者中會有不少投信、壽險公司,這些很有錢的公司也可能持有很多大同股票。當「公司派」、「市場派」的出現意見不一致,就會上演現在這樣經營權之爭。

開股東會前夕、尤其要改選董監事等重要事件前,有可能出現大股東進場買回股票的情況,就是本篇大戶林先生鎖定操作時機。

股東會短線操作

林先生操作方式說穿很簡單,就是得知有大股東持有股份不足時,在「股東會停止過戶前」看準時機買進、之後擇機出場。

可能有人會好奇,為什麼要擇機去買、擇機出場?因為獲利關鍵是大股東要為了開股東會,必須進入市場買股票,尤其是在改選董監事的前夕。這樣機會其實每年都有,只是未必每檔股票都能、有價值下手。

下次公司股東會前,可以多加留意是否有重要議程、以及相關董監事持股,說不定就能發現賺錢機會喔!

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不論是哪種商品,都需要正確的觀念、培養良好交易習慣,才能減少虧損、增加獲利機會,Dr.蔡老師曾任職元富期貨總經理,縱橫證券、期貨領域30餘年。過去曾因投資失利賠光身家,而後靠著在各大期貨商打滾多年的經驗,融會貫通自創「大數據投資術」,在9年內賺回千萬,成為本土期貨交易與放空第1人。

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