毛利率、淨利率怎麼看?看懂毛利率與淨利率的 2 大特點,輕鬆掌握獲利指標

毛利率、淨利率怎麼看?看懂毛利率與淨利率的 2 大特點,輕鬆掌握獲利指標

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若你想知道哪些公司有競爭力,本文將與你分享毛利率與淨利率的 2 大特點,讓你快速發現潛力股。

大部分的投資者都曾嚮往價值投資,希望藉由基本面分析,抓出價值被低估的股票,能夠趁股價還在低檔時逢低布局,但最後都被困難的財報分析給打敗,放棄基本面分析。

但基本面分析中,有幾個指標可以快速掌握公司的競爭力與獲利能力,投資人可以藉此初步篩選出績優的股票,「毛利率」、「淨利率」就是基本面分析中的優良指標。

當你用「毛利率」、「淨利率」去篩選股票的時候,你很快就可以知道哪些公司的產品是有競爭力的,通常這類型的公司會比較具有成長性。

在後續的文章中,會更深入地探討「毛利率」、「淨利率」這兩項基本面分析的指標,讓你可以從公司「毛利率」、「淨利率」裡發現被低估的潛力股。

毛利率、淨利率怎麼看?看懂毛利率與淨利率的 2 大特點,輕鬆掌握獲利指標
毛利率、淨利率怎麼看?看懂毛利率與淨利率的 2 大特點,輕鬆掌握獲利指標 3

什麼是毛利率與淨利率

毛利率與淨利率在財務報表裡的損益表中,是從事基本面、財報分析必須要留意的獲利指標。

「毛利率」用來觀察公司產品或服務本身成本變化, 當產品或服務成本(銷貨成本)增加,毛利率會下滑; 當產品或服務成本(銷貨成本)減少,毛利率會上升。

毛利率的計算公式: 毛利率=毛利/營收。

「淨利率」是觀察扣除成本、費用、還有業外損益後,淨利占營收的比例,當淨利率越高,就代表公司實質賺錢的能力越強,相反地,如果淨利率越低,代表實質賺錢的能力越差。

淨利率的計算公式:淨利率=稅後淨利/營收。

毛利率與淨利率選股注意事項

1.毛利率

當毛利率越高就代表企業的產品、利潤越高,企業有兢爭優勢,所以在選股時,毛利越高的公司越有成長性。

但是每個產業公司的營運和成本不盡相同, 所以毛利率走勢觀察比數據大小重要; 而毛利率的比較,應該要以同產業的不同公司作為比較基礎才有意義。

2.淨利率

每個產業公司的營運和成本不盡相同, 因此淨利率走勢觀察比數據大小重要; 而淨利率的比較,應以同產業作為基礎才有意義。 最後淨利包含業外損益部分,因此可能大於營收使得淨利率大於 1 0 0 %, 此時投資人應特別注意業外損益來源,或是以合併報表作為觀察。

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結語:觀察毛利率與淨利率變化,提前發現成長潛力股

雖然基本面分析需要一定的閱讀財報門檻,但透過較簡易的毛利率與淨利率指標,我們可以快速篩選出較具有競爭優勢與發展潛力的公司。

但我們也不能把公司的成長過度簡化歸因於毛利率與淨利率的因素,因為還有可能有總體經濟、政策面的影響,我們都得全盤納入考量。

還有一個很重要的重點,就是毛利率與淨利率的比較都以同產業內的比較為主,還需要觀察長周期內毛利率與淨利率的穩定度,如果忽高忽低,也不會是一個具有穩定競爭力的公司。

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台灣分離式元器件廠德微科技今日股東會通過 2021 年營業報告書暨盈餘分派案。

每股配發 5 元現金股利。董事長張恩傑表示,今年上半年公司預期合併營收較去年同期成 13.5 %~ 14.5 %;

獲利因公司整體生產效率與效能穩定成長,預計上半年續創「三率三升」之佳績:

毛利率預計為 36.2 % ~ 37 %(較去年同期 31.5% 成長)、營業利益率為 18.5 % ~ 19.5 % (較去年同期 14.79 %成長)與淨利率為 21.5 % ~ 22.5 %(較去年同期 13.4 %成長)。

-出自 東森新聞 德微股東會通過配息5元 預期上半年「三率三升」、下半年有望更佳

參考資料

  1. 財報狗-淨利率、毛利率計算
  2. 毛利率、淨利率、營業利益率,怎麼計算?看懂這些公式,才知道公司有沒有賺
  3. 《財報狗教你挖好股穩賺20%》
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