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清楚學會 8 種 OBV指標運作方式,掌握市場能量潮!

目錄

OBV 指標(能量潮指標)是什麼?

OBV 指標又稱能量潮指標、人氣指標,是一種成交量指標,主要在衡量買賣力道的強度,並且用成交量來預測價格, OBV 指標英文為 On-Balance Volume ( OBV ) 。

能量潮指標(OBV)是1963 年由葛蘭碧( J.Granville )發行「New Key to Stock Market Profits」一書中所提出,是一種量價理論的體現。

OBV 指標的原理

OBV指標的原理在於,認為股票是「成交量」先行,隨後才有價格。將股市的成交量進行圖像化,因此能夠更直接的觀測。

前面我們介紹過的 RSI 指標 、 KD 指標,都是一種「動量」指標,而 OBV 則是單純反映出「成交量」的指標,要留意動量跟成交量兩者是不同東西。

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清楚學會 8 種 OBV指標運作方式,掌握市場能量潮!
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計算 OBV 公式

原始的 OBV 公式計算以收盤價為標準,也有採用當日平均價等變形方式。

OBV 公式主要有三種計算類型:

1.當日收盤價比前一交易周期高

OBV = 前一交易週期 OBV 值 + 當日成交量 

2. 當日收盤價與前一交易周期相同

OBV = 前一交易週期 OBV 值

3. 當日收盤價比前一交易周期低

 OBV = 前一交易週期 OBV 值 - 當日成交量 

雖然看起來分為三條公式,但其實 OBV 指標的計算非常簡單,只要依據成交量去加減即可。

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OBV 運用方式

1. OBV 指標背離

  1. 當 OBV 線下降而股價卻上升,反映股票上升能量不足,股價可能隨時下跌,為賣出股票的信號。
  2. 當 OBV 線上升而股價小幅下跌,說明市場人氣旺盛,下檔承接力較強,股價下跌只是暫時的技術性回調,代表股價可能即將止跌回升。

2. OBV 同步

  1. 當 OBV 線呈緩慢上升,而股價也同步上漲,表示行情穩健往上,股市中長期投資形勢尚好,股價仍有上升空間,投資者可以考慮持股待漲。
  2. 當 OBV 線呈緩慢下降,而股價也同步下跌,表示行情逐步崩跌,股市中長期投資形勢不佳,反映股價仍有下跌空間,投資者可以考慮賣出股票或持幣觀望為主

3. OBV 急速變化

  1. 通常當 OBV 線出現急速上升的跡象,表明市場上大部分盤已全進而買方的能量的爆發不可能持續太久,行情可能將會出現回檔,投資者應考慮逢高賣出。尤其在 OBV 線急速上升後不久,而在盤面上出現鋸狀曲線有掉頭向下跡象,表明行情已經上漲乏力,行情即將轉勢,是更明顯的賣出信號。這點對於短期急升並漲幅較大的股票的預測更為準確。
  2. 當OBV線出現急速下跌的跡象時,表明市場上大量賣盤洶湧而出,股市已經轉為跌勢,行價將進入一段較長時期的下跌過程中,投資者還是建議以持幣觀望為主,不要輕易搶反彈。只有當OBV線經過急跌後,在低部開始形成齒狀的曲線,才可以考慮進場介入,作短期反彈行情。
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4. OBV 累積

  1. OBV 線長期累積後的大波段的高點(累積高點),常成為行情再度上升的大阻力區,股價在這區域附近遭受強大的上升壓力而轉下跌。而一旦股價突破這長期阻力區的話,股價後續漲勢將更強勁有力。
  2. OBV 線長期累積後的大波段的低點(累積低點),則常會形成行情下跌的大支撐區,股價在這區域附近遇到極強的下跌支撐而止跌求穩。而一旦股價向下跌破這長期支撐區的話,之後跌勢將更猛。
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OBV 的局限性

OBV 指標缺點在於它是一個「領先指標」,讀者朋友們可能會想說,領先總比落後好吧?

其實領先就代表說指標有一定的產生預測成分,因此每個信號並不代表趨勢真的發生了什麼改變,有可能會產生錯誤信號。

OBV 缺點的解決辦法,就是搭配滯後指標(落後指標)去做行情跟趨勢的確認。

第二個額外要注意的地方就是,交易量本身只代表量,不代表行情的漲跌。

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*警告:本篇文章不構成任何投資建議,投資人應多方全面考量資訊,並且先自行判斷風險承受度。

相關新聞摘錄

OBV 的理論成立,建構在三個原則上,其一是市場上的投資者對股價未來走勢看法越見不一致,成交量便越大;反之成交量將見偏小。因此,可透過當時的成交量狀況,判斷股份在市場上的熱度,以及好淡雙方的力量傾向落在哪一方之上。

其二是重力原理適用於股價變化上,該原理指出上升的物體轉跌只是時間問題;另外物體上升時所需能量,要比下跌時為多。若套用到股價走勢上,就是指上揚的股份轉跌只是時間問題;至於股價上升時由於需要較下跌時能量為多,因此必須有大成交量配合,方能保持升勢。

其三是慣性原理適用於股價變化上,該原理指出動者常動;靜者常靜。當該股於交投活躍的態勢形成後,市場對該股的關注度會持續一段日子,期內的股價波幅也較大。反之對於長期被市場忽略的股份,若非公司基本面或行業出現重大轉變,將一直處於交投淡靜狀態,股價亦見維持在低波幅的形勢。

-摘錄自香港財經時報 由股價指標到成交量指標!認識成交量平衡指標 OBV 「能量潮」|聶 Sir 學堂

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