股市投資攻略:低風險獲利、無風險獲利法

低/無風險獲利法

無風險套利操作

短線操作獲利有很多方式,比方說短線技術分析法、早上消息面操作法等,雖然方法百百種,要記住世界上沒有萬無一失操作法,不過要說勝率較高、且期望值為正數的方法還是有的。

這種利用特殊事件操作股票期貨,達到低風險或無風險的套利機會,可以說是「不怕沒錢賺,只怕沒有足夠資金可以賺」。

這個「無風險獲利法」,是以台灣期貨交易所「到期最後結算價操作規範」為依據的操作法,也是 Dr. 蔡提供給大家的禮物。

依照股票期貨的「到期最後結算價規範」,股票期貨除了少數含有現金增資者,「最後到期結算價」必須考量現金增資的價格(本篇不討論)。

一般來說,現金結算價是結算當日以「標的現股收盤前最後 60 分鐘內的平均數」,加以四捨五入後,成為「最後到期結算價」。

也因此「最後到期股票期貨」的套利操作,就是利用「『最後到期結算價』不會超過標的股票漲停價、也不會低於標的股票的跌停價格。」這樣的規則來進行的。

利用到期當日的股票期貨盤中價格,可能會漲過或跌破標的股票現貨漲 / 跌停板價」這個特性去做交易。

只要在最後到期結算日開盤前,把「合約到期的股票期貨」及「標的股票」的漲跌停板試算比對之後,在開盤前預先下好委託。

這樣就有機會取得到期的股票期貨(不要下股票現貨單)、靜待無風險的套利,當然這邊的風險當然不是全然可以無視,請大家還要多注意。

了解低風險投機

介紹完無風險套利法,接著介紹另一種「低風險投機」。

按照股票期貨低風險投機(結算套利)的操作原理,是依據接近現貨最後一盤的收盤( 13:30 )之前,用來預估結算價、計算「平均數」的數值只剩下一個,對最後到期結算價的影響很小。

可這時股票期貨還有 5 分鐘的交易時間,利用這 5 分鐘的「到期期貨合約的價格」超出「預估結算價」來下套利單。

假使高於預估結算價就選擇放空到期股票期貨、反之買進到期的股票期貨,可在短短 5 分鐘內達到套利效果。

利用最後結算價

股票期貨到期的「最後結算價」是「標的股票收盤前 60 分鐘的平均數」,假使某檔股票前一天收盤價為 100 元,那麼漲停價為 110 元、跌停板價 90 元。在到期日經試算, 13:25 前的平均數是 100 元。

股票現貨收盤價格為 110 元時,平均數是 100.015 元,(最後結算價為 100.02 元);股票現貨收盤價為 90 元時,平均數為 99.984 元(最後結算價為 99.98 元)。

兩者與 13:25 前的平均數,僅有 0.02% 的差距。所以假使「股票期貨價格超出試算結算價」,在 13:25 之後進場,只要有 0.04% 以上的價格差距即可短線套利。

這個就是利用時間這項要素,以及結合價格之間的差距來獲取利潤,當然操作的時間短,務必要算好後儘速迅速出手,否則只要稍微遲疑,風險也就隨之而來了。

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讓投資眼光更精準|Dr.蔡,大數據投資術

歡迎關注Dr.蔡老師分享的資訊,帶你深入瞭解相關知識。Dr.蔡曾任職元富期貨總經理,累積證券、期貨交易經驗已30餘年。曾因在股海跌倒,賠光身家,後來靠著自創的「大數據投資術」,在9年內賺回千萬,成為本土期貨交易與放空第1人。在各大期貨商打滾多年後,將經驗融會貫通,獨創大數據當沖獲利術,操作簡單好上手,更能提高獲利率。

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